《積金人語》近月港股走勢銳不可擋，身邊不少朋友也嚷著要將強積金的股票基金，轉為防守性較強的基金，以鎖住利潤，等待時機再從低位買入，希望能捕捉「高賣低賣」的時機。筆者曾多次強調，強積金是長線投資而非短炒工具，買賣機制與股票有別，加上不同的股票基金投資的資產有別，並由不同的基金經理主理，其表現未必與港股走勢掛勾，甚至可能落後大市。假如成員被市場情緒牽動，就貿然更換基金或改變投資策略，一旦「捕錯市」，就會得不償失。　　假如我們不是按市場短期走勢而改變投資組合，那應該在什麼時間或情況才需要呢？

＊強積金與人生階段相緊扣＊

　　首先成員必須明白，強積金是一項與我們人生環環緊扣的投資，而年齡是一個非常重要的因素。在成員年輕時，因離退休較遠、投資期夠長，理論上可以承受較高的投資高風險和波幅，故在組合中應以股票基金為主，以爭取較佳的潛在回報。隨著年歲增長，成員越接近退休年齡時，就應減少股票基金的佔比，提升債券基金比重，藉此下調投資風險，增加回報的穩定性。　　另外，根據積金局資料顯示，今年１月１日至３月３１日按供款種類劃分的已收供款中，自願性供款及特別自願性供款共佔１９％。有參與這兩類供款計劃的成員也要留意，收入或支出改變也可能影響你的供款金額以至投資決定，例如加了薪金或會考慮增加供款額和增加基金數目；置業後有了供樓負擔的成員，供款金額就可能要相應減少，以應付額外支出，這或許會影響其投資策略。

＊按退休目標部署策略＊

　　強積金既然是為了退休而設，因此我們的投資策略其實很視乎退休所需金額，假如中途目標金額有變，例如想提高退休後生活水平、結婚後夫婦二人一起儲蓄，或是計劃移民，這些決定均會令預期的退休所需出現變化，這個時間就要重新調整基金組合，以盡量達到新的預算目標了。　　除此以外，成員亦不要忽略宏觀經濟形勢及基金表現，但筆者要強調一點，這並非指短期的升跌，而是重大而屬長期的形勢逆轉，猶記得２００８年的一場金融海嘯，揭示了全球金融系統性問題，令不同市場及資產也受到沖擊。另外，假如所遺的基金長期跑輸大市或同類基金，例如三年或五年不達標，在這些情況下，成員就應審視自己的風險可承受能力，評估是否有需要改變投資部署。

＊保持審慎態度面對上落市＊

　　每當面對市場短期上落，成員需謹記強積金是長線的投資，應保持審慎的態度，很多時一動不如一靜，即使成員能高位賣出，但是否又能捕捉低位買入的時機呢？因此筆者建議成員，應貫徹既定的投資策略，審時度勢，並以上述各點作為調整基金組合的考慮因素，切勿為求眼前的回報，而盲目捕捉賣短期時機。《富達國際香港退休金業務總監　陸劍平》

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