21/03/2018 14:28

《外資報告》匯證:新華保險新業務價值遜預期,降目標價至51元

  匯證表示新華保險(01336)(滬:601336)來自保險經紀的新業務增長放緩,令該公司去年新業務價值及保費收入遜預期,而純利及派息亦因此低於預期約10%,新華保險在提升利潤率和定期保費方面已取得進展,但比預期緩慢,為了反映較低新業務價值預測,匯證維持新華H股「持有」評級,目標由59元降至51港元,而A股評級為「減持」,目標價為42元人民幣。
  匯證將新華保險2018年和2019年的純利預測下調22%,以反映去年業績比預期差以及A股呆滯因而降低投資收入預測之影響,但今明兩年的內含價值預測分別上調4%和3%。
  匯證報告說,去年新華新業務價值升15%,內含價值增加19%至1530億元人民幣,高於巿場預測,但新業務價值和新業務保費都比匯證估計低2%,經紀新業務利率由跌
48﹒9%,至每股僅派0﹒52元人民幣,亦遜巿場估計的0﹒58元人民幣。

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形
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《經濟通通訊社21日專訊》

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