摩根士丹利發表報告指，維持騰訊(00700)「增持」投資評級，但目標價由500元升至550元，因EPS水平更高。

 

大摩表示，調低騰訊(00700)去年第四季銷售預測4%，因遊戲業務表現季節性較弱 (資料圖片)

 

　　大摩料，去年第四季集團業績穩健，但個人電腦遊戲有季節性影響，料今年遊戲業務繼續強勁，廣告及支付業務繼續帶來利潤，而電貿及線下有關投資成為騰訊下一階段策略發展。

 

　　大摩表示，調低騰訊去年第四季銷售預測4%，因遊戲業務表現季節性較弱，料第四季整體收入仍達660億元(人民幣．下同)，按年升50%，按季升1%，料遊戲業務繼續保持強勢，料去年第四季遊戲收入249億元，按年升35%，按季跌7%。

 

　　大摩料，廣告收入於第四季達120億元，按年升45%，按季升9%，非通用會計淨利潤率為24%，按季跌2個百分點，大摩調低騰訊去年第四季非通用會計每股盈利預測6%。

 

　　大摩料，今年騰訊銷售增長40%，非通用會計純利升38%，料今年手遊業務繼續保持強勢，由「王者榮耀」帶動，以及其他成功如QQ飛車手遊。而「PUBG絕地求生」手遊有大量用戶。大摩料，今年集團廣告收入增長超過線上遊戲，而電貿及線下零售會成為新增長點。

 

撰文：採訪組