29/09/2022 10:00

《ETF解码-罗博仁》打开元宇宙投资新领域

  《ETF解码》元宇宙(Metaverse)为近年投资市场热话,2021年底
Facebook宣布改名为「Meta」,将市场对元宇宙的关注推向高峰。根据麦肯锡的预
测,元宇宙的价值有可能于2030年达到5万亿美元。尽管专家对元宇宙的发展意见不一,但
元宇宙概念的投资机会正不断增加。下文概述何谓元宇宙,并探讨虚拟世界热潮所带来的投资机
会。
 
*元宇宙是什么?*
 
  「元宇宙」获广泛定义为沉浸式(immersive)虚拟世界,用户可在电脑模拟环境
中互动。元宇宙的应用范围非常庞大,涵盖虚拟教室、虚拟办公室、虚拟音乐会,什至虚拟餐厅
等,而元宇宙所衍生的数码经济(Digital economy)亦不断发展,让用户以加
密货币买卖虚拟化身及游戏物品等虚拟商品。
  随着疫情加速数码转型,驱使愈来愈多企业在元宇宙中寻找新商机。根据Statista
数据,有92%受访企业认为疫情加速了元宇宙科技的发展。今年元宇宙领域的投资金额更见急
增,麦肯锡报告指出,不同企业、创投及私募基金于2022年首五个月在元宇宙的投资金额已
超过1200亿美元,较2021年全年投资金额570亿美元增长超过两倍。
 
*如何投资元宇宙?*
 
  个人投资者可从不同渠道投资元宇宙,例如投资于元宇宙相关公司的股票,如虚拟实境设备
制造商、线上会议服务供应商、视像串流公司及3D游戏创作公司等。与其他股票投资一样,投
资者在作出任何投资决定前,须彻底了解有关公司的业务。
  另一种投资于元宇宙的方式为购买加密货币及NFT(Non-fungible 
token),后者包括最近兴起的虚拟房地产(在元宇宙中可供用户购买作出租或转售的土地
)。然而,由于元宇宙仍处于起步阶段,而且许多私人持有的元宇宙平台以较低透明度运作,投
资虚拟资产所涉及的网络安全风险可能高于股票投资。此外,元宇宙概念可能需时十年或以上才
能实现。因此,此等虚拟资产通常被视为高风险投资,未必适合风险胃纳较低的投资者。
  若投资者缺乏时间、选股经验,或希望避免承担高风险,ETF可能是投资元宇宙较理想的
选择。ETF一般投资于一篮子股票,涵盖从事不同业务、来自不同子行业的公司,让投资者以
相对较低风险,便捷地投资元宇宙。此外,ETF的详细资料(如相关证券组合及资产净值)每
日披露,相对拥有较高透明度。主动型ETF更让基金经理灵活地调整投资组合配置。
  本港现时有三支主动型元宇宙相关ETF及一支区块链ETF上市,于2022年8月,四
支ETF的总市值达到2﹒16亿港元。浏览香港交易所ETF网站
www﹒hkex﹒com﹒hk/ETP了解更多!
《香港交易所证券产品发展联席主管 罗博仁》
 
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杠杆及反向产品是一种采用衍生工具投资产品。衍生工具主要为期货或掉期合约。

有别於传统跟踪指数的交易所买卖基金,杠杆及反向产品通常称为「单日」产品,因为它的投资目标是提供相等於相关指数表现特定倍数或特定相反倍数的单日回报。

杠杆产品旨在提供相等於相关指数特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍杠杆产品,当指数於某日上升10%,有关两倍杠杆产品就应提供20%的单日回报。

至於反向产品旨在提供相反於相关指数表现特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍反向产品,当指数於某日上升10%,有关反向产品就会录得20%的单日亏损。

当你持有杠杆及反向产品超过一日,有关产品的回报,与相关指数表现的特定倍数,可能会出现偏离。