罗博仁(Brian Roberts)是香港交易所交易所买卖产品主管,负责发展与管理交易所买卖基金(ETF)和杠杆及反向产品业务。

11/09/2018 10:00

《ETF动向-萧晓婷》「5221」的策略

  《ETF动向》今年以来国际事件接连不断上演如中美贸易战、北韩核武、美国加息、油价
上涨等等。市场随之陷入震荡,让投资人不安。外围气氛差,只有美股表现好,年初至今三大美
股指数都录得正回报。回说港股,整体成交量偏低,恒指两大重磅股--腾讯(00700)
、汇控(00005)表现麻麻,再加上内地(去杠杆)政策的影响,前景看得不宜太乐观。
  短期若美股无力大升,港股好友便须借助内地股市的推动,才有机会往上突破了。可惜日前
内地股市的投资气欠佳,市场正在观察会否有进一步转坏的迹象,港股好友实在处于不利的处境
中。
  对于我们普通投资者,在主动投资中,选择单一的股票可能存在比较高的风险性,最近的市
况比较费时又费力而且性价比不算高,反而投资ETF即投资了一篮子股票等,大大的降低或分
散了投资风险,同时又免去盯盘的烦恼,不用大在意趋势,更不用看那么多的财务报告,市场已
为你做出了最好的选择。
  我刚在上周二(4日)的第三届联大投资比赛开幕典礼上,提及到如果用100万可以怎样
组合投资ETF,我举了一个例子就是「5221」的策略,其中五成买股票(如美股指数
ETF),两成买美债(如20 Years US Treasury Bond ETF)
,两成买商品(如油ETF),余下一成可买杠杆或反向杠杆的产品。
  投资ETF真的是一个不错的选择,市场上有很多跟踪指数的ETF产品,大家可以了解一
下。市场越是低迷,我们越要精心选择好ETF,等待市场回复升势时候你投的ETF筹码就会
给你带来不错的收益。《三星资产运用(香港)ETF业务销售总管 萧晓婷》

杠杆及反向产品是一种采用衍生工具投资产品。衍生工具主要为期货或掉期合约。

有别於传统跟踪指数的交易所买卖基金,杠杆及反向产品通常称为「单日」产品,因为它的投资目标是提供相等於相关指数表现特定倍数或特定相反倍数的单日回报。

杠杆产品旨在提供相等於相关指数特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍杠杆产品,当指数於某日上升10%,有关两倍杠杆产品就应提供20%的单日回报。

至於反向产品旨在提供相反於相关指数表现特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍反向产品,当指数於某日上升10%,有关反向产品就会录得20%的单日亏损。

当你持有杠杆及反向产品超过一日,有关产品的回报,与相关指数表现的特定倍数,可能会出现偏离。