04/08/2021 09:59

《ETF解码-罗博仁》了解ETF投资「大趋势」

  《ETF解码》气候变化、人口老化、加速都市化、发展中经济体崛起、颠覆性科技等趋势
,为投资世界带来翻天覆地的变化,催生了ETF投资的「大趋势」,并重塑了香港ETF市场
生态。接下来,我们将探索香港ETF市场上的「大趋势」,以及陆续介绍当中不同的行业或主
题-这期先由颠覆性科技开始。

*透过ETF投资「大趋势」*

  「大趋势」是指对环球经济具有深远影响、能够改变人类生活的革命性变化;是长期的结构
性转变,与周期性的短期投资主题不同。
  主题式ETF是投资于「大趋势」其中一种简便、具成本效益的工具,让投资者可分散投资
于目标行业,避免承受过大的个股风险。
  香港的主题式ETF市场正稳步扩张,在2021年首季,流入香港上市主题式ETF的资
金规模约150亿港元,流入规模已经与2020年全年相约。目前,香港主题式ETF的资产
管理规模(AUM)约450亿港元,占ETF总资产管理规模约10﹒8%。
  同时,主题式ETF的主题行业种类持续增加,仅是今年7月,在香港交易所上市的主题式
ETF便有5支,涵盖医疗保健、游戏和娱乐、电子商务、半导体和中国科技;其中,半导体就
是近年备受市场关注的颠覆性科技投资主题。

*聚焦颠覆性科技*

  颠覆性科技包含多个领域,例如人工智能、大数据、云端计算、数码内容、金融科技及机械
人等。这些科技可以帮助我们提高效率、降低成本、发展自动化技术、提供度身订造的高度个人
化产品和服务,并减少金融交易上的障碍等。
  简而言之,颠覆性科技有助改善我们的生活,推动智慧城市的发展,及改善人口老化国家应
对劳动力短缺、生产力下降等问题。
  颠覆性科技不但为我们的生活带来便利,亦创造了崭新的投资主题。2020年,香港市场
五大价格升幅最高的ETF之中,有四支皆为投资于颠覆性科技的产品,而其中一支主要追踪中
国电动汽车行业的ETF,在2020年全年上涨123﹒1%,成为年内表现最佳的ETF。
  不过,投资者应注意,「大趋势」始终是长期的结构性变化,其推行速度或以年计,发展轨
迹鲜有呈线性(linear)。因此,与投资多个行业、追踪大市表现的基金相比,投资「大
趋势」的基金或波动性相对较大。
  此外,这类基金的最大风险莫过于其投资主题未能兑现。触礁的原因各异,例如基金所投资
的科技失效、政策终止支持,或宏观经济因素与投资主题背道而驰。因此,投资者在作出投资决
定之前,应先了解特定「大趋势」主题所涉及的风险。
  欢迎浏览香港交易所网页(www﹒hkex﹒com﹒hk/etp),了解更多香港上
市ETF的资讯。投资ETF涉及风险,无法保证获利。投资者作出任何投资决定前,应先了解
相关投资风险,以免蒙受损失。《香港交易所交易所买卖产品主管 罗博仁》
 
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场,《经济通》所扮演的角色是提供一个自由言论平台。

杠杆及反向产品是一种采用衍生工具投资产品。衍生工具主要为期货或掉期合约。

有别於传统跟踪指数的交易所买卖基金,杠杆及反向产品通常称为「单日」产品,因为它的投资目标是提供相等於相关指数表现特定倍数或特定相反倍数的单日回报。

杠杆产品旨在提供相等於相关指数特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍杠杆产品,当指数於某日上升10%,有关两倍杠杆产品就应提供20%的单日回报。

至於反向产品旨在提供相反於相关指数表现特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍反向产品,当指数於某日上升10%,有关反向产品就会录得20%的单日亏损。

当你持有杠杆及反向产品超过一日,有关产品的回报,与相关指数表现的特定倍数,可能会出现偏离。