06/09/2021 10:00

《ETF解码-罗博仁》气候变化成ETF投资「大趋势」

  《ETF解码》因应全球气候暖化,各国对减少碳排放议题愈益重视,纷纷推动资本流入环
保科技发展,因此「零排放」目标正为投资者创造新的投资主题。上期文章《了解ETF投资「
大趋势」》就颠覆性科技进行探讨,本文将专注探讨与气候变化相关的投资主题,从中了解绿色
科技发展的投资选项。

*全球暖化与绿色能源新资本*

  随着人口及财富增长加剧温室气体排放,全球暖化已成为21世纪重要议题之一,因为其经
济后果影响深远。按瑞士再保险(Swiss Re)于2021年4月发表的报告估算,全球
气温由前工业时代至21世纪中叶每上升2摄氏度,全球生产总值有可能收缩11%。
  然而,若要在2050年实现「零排放」,全球每年的洁净能源投资将需要在2030年增
加两倍以上,达到约4万亿美元。市场预期,投资于绿色能源的新资本将释放投资新选项。就行
业而言,太阳能光伏和风能预计持续是可再生能源发电的领先技术,在2021年这两种技术的
发电量有望按年增长17%至18%,超过水电和生物能源的增长率,并占可再生能源增长的三
分之二。
  从地域来看,中国对可再生能源的投资规模一直领先全球,在2021年全球可再生发电量
增长中,有近一半是来自中国。可见,中国加大力度投资于环保领域,除了推动国内的环保政策
,亦有助推进洁净能源技术在国外的应用 2019年中国在全球太阳能电池产量中的份额接近
八成,而光伏组件的出口量在2020年上升至182﹒3亿美元,反映中国在国际环保发展议
题上扮演重要角色。

*主题式ETF渐成主流*

  可再生能源投资持续增长,有助带动与环保相关行业,如受惠于科技发展的企业,以及渐受
消费者及投资者注意的环境(Environmental)、社会(Social)及管治(
Governance)(ESG)合规公司。在投资角度,环保概念ETF亦渐受环球投资者
注视,2020年ESG ETF的全球资产管理规模(AUM)录得显着增长,达到
1890亿美元,按年大升223%,创下历史新高。
  值得一提,在环球ETF市场中,香港的ETF市场或可让投资者在亚洲区以较高成本效益
投资于ESG主题。举例说,在港上市的ETF或可助投资者透过两大渠道降低成本:首个成本
优势来自节省投资开支 根据香港交易所的2021年ETF税务报告,相比投资海外ETF,
投资者可透过买卖在港上市ETF以节省高达30%税率;其次,在香港ETF市场买卖可获豁
免印花税 尽管香港股票交易印花税自2021年8月1日起上调至0﹒13%,投资者在香港
二级市场买卖ETF时仍可获豁免印花税。换言之,投资者可以透过香港市场投资ETF,而非
买入一篮子相关股票,因此投资者可投资于目标市场同时节省0﹒13%交易成本。
  透过主题式ETF在「节能减碳」大趋势下进行投资的同时,投资者仍须留意当中风险。与
其他投资一样,买卖ETF涉及风险且无法保证盈利。投资者在作出任何投资决定前,应更深入
了解ETF及其相关投资风险。《香港交易所交易所买卖产品主管 罗博仁》
 
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杠杆及反向产品是一种采用衍生工具投资产品。衍生工具主要为期货或掉期合约。

有别於传统跟踪指数的交易所买卖基金,杠杆及反向产品通常称为「单日」产品,因为它的投资目标是提供相等於相关指数表现特定倍数或特定相反倍数的单日回报。

杠杆产品旨在提供相等於相关指数特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍杠杆产品,当指数於某日上升10%,有关两倍杠杆产品就应提供20%的单日回报。

至於反向产品旨在提供相反於相关指数表现特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍反向产品,当指数於某日上升10%,有关反向产品就会录得20%的单日亏损。

当你持有杠杆及反向产品超过一日,有关产品的回报,与相关指数表现的特定倍数,可能会出现偏离。