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11/03/2019

碰‧碰‧碰

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  • 石鏡泉

    石鏡泉

    石鏡泉是經濟通董事,經濟日報研究部門主管,負責研究部門及副刊部的整體發展及管理。石老師擁有逾20年的媒體及出版業經驗,現為《香港經濟日報》、旗下雜誌、及本網站的專欄作家。 此外,石老師曾出版多本有關投資、金融及財富管理的書籍,並經常在不同的投資及財富管理會議及講座中擔任演講嘉賓。


    本欄每日更新

    政經頑石不低頭

  碰.碰.碰,不是打麻將的碰,而是美、中、港股市均碰上阻力,要回調。

 

  首先講美股,「碰」,是據近日走勢,看圖一,標普500在2800區見出4頂阻力;看圖二,標普500跌穿了200天平均線。之後如何?據野村的Charlie McElligott分析,標普危危乎!

 

 

  你不用識Charlie McElligott,但上周他就估到美國羅素2000(美國小型公司指數),一跌穿1563就會急跌,為甚麼羅素2000的1563這麼重要?Charlie是據市場好淡衍生工具倉位而估出來。羅素2000大家少炒、少注意,那就聽Charlie看標普500危不危。他分析標普500指出,目前炒家大戶是100%好倉,跌穿2729.63,只會80%好倉,跌穿2718.23清倉,在2718.51下沽空,在2718.23下全線沽空。上周五,標普500收2743點。

 

美企踏入禁止回購期

 

 

  標普500在今周有沒有機會跌穿2729?有。因為今時是美股業績公布期,而此期間公司是不可以做回購,今時人人都知美國公司回購是支持美股上升的一個重要力量,少了這個回購力量,美股危不危?

 

  圖四顯示,有75%的標普500公司於2019年3月19日起,踏入禁止回購期,因此,今明兩周美股可以陷「危城」!

 

 

  上周,美股已危危跌,特朗普於上周五講,如果中美達成貿易協議,美股將會升(Spike)。嘩!打晒開口牌,事必要有貿協喎!

 

 

  如果Charlie和特朗普都啱,似乎標普500可能在3月19日便會跌穿2729,以至2718,之後特朗普簽中美貿協,美股便回升,如果中美無貿協,喎呵!

 

  Charlie對標普500的危位2729、2718,是否真危,信不信由你,但他上周估羅素2000的1563之準,不由你不認真考慮。

 

 

  A股每年都有個春季躁動行情,到踏入3、4月,此躁動行情會消退。當這個躁動行情中的強勢板塊集體跌停或大跌,就是資金撤退先兆。上周五,A股有逾200隻股跌停,至於大跌者更不計其數。

 

  A股突然大跌,原因話是︰1.中證監警戒融資過猛;2.國內大證券行發布看淡報告。其實在之前1個月,阿爺已經不悅,遲早出手。阿爺怎不悅?

 

  1.一早聲明放寬融資(即孖展)融券(即股票抵押),是要來幫助小微企業過難關,不可刺激虛的經濟,即炒業。

 

  2.當融資一旺,狂到可以做到10倍孖展,100元都有交易時,筆者曾有文指出阿爺遲早會出手,因為阿爺今時是要撐經濟,不是托股市,任何有危害中國經濟的事,一定會打不留手。所以3月7日,中國銀保監會便發了兩張罰單予寧波銀行台州分行和路橋農商銀行,原因是「貸款用途管控不嚴,信貸資金違規流入股市」,明白了。

 

  當散戶於上證3000點衝入市時,都有機構大額贖回基金,3月4日英大睿鑫靈活配置混合基金、2月20日海富通安頤收益混合基金都公布有大額贖回。

 

A股急步跑變緩步行

 

  當阿爺不許泡沫、機構有贖回時,A股會回到緩步行,而不是急步跑的態勢。不少融資的期限是1個月,故到3月底,狂融資客還了借入的錢後,融資回歸聽中央話時,A股後市就可以較平穩地發展。

 

  上證指數在最近10多日急升,亦見成交大增,一方面是反映有錢買貨,但亦要考慮是可以有人出貨!

 

 

  港股受中、美股市牽動又如何?29000區應有阻力,中順證券謝榮輝認為,按波浪理論,是次調整可以為4浪回調,可以回調至28216或27581水平,當然如中美無貿協,貿戰續,另計。以下為謝榮輝於3月8日的文章:

 

  「3月1日,筆者就恒指的短期走勢有以下的分析︰『截至今日收市為止,恒指仍守在10天平均線支持之上,所以不排除下周初再創新高,直至14天RSI呈現3頂背馳的更強烈見頂訊號為止。事實上,3月6日為紅星日,若屆時創新高,就會增加3浪見頂的機會。』

 

  結果,恒生指數在3月4日先創下29241的新高,但同日即以『射擊之星』低收,雖則與紅星日3月6日相距兩個交易日,但作為重磅股的騰訊(0700)卻『準時』在3月6日的370元以『射擊之星』見頂,翌日更以『黃昏之星』下挫,見頂訊號甚為強烈。

 

  值得留意的是,在騰訊於3月6日創新高的同時,恒生指數並無力升穿3月4日的高位29241,翌日兩者都一起以陰燭下跌,產生出『跨市場頂背馳』的見頂訊號。更重要的是,當恒指在3月7日以陰燭跌穿了10天平均線支持之後,14天RSI的3頂背馳訊號已獲得確認。

 

  3頂背馳的威力有多大?只要看看近期的金價走勢,便會知曉。配合星象周期分析,水星逆行周期剛在3月6日開始,除了騰訊立即見頂回落之外,道指及恒生指數也先後跌穿了20天平均線支持。一般來說,由『逆行』時開始的趨勢,快則維持至『中間點』,即3月15日;慢則延續至整個周期在3月28日結束。換言之,目前的調整預期最低限度會維持多1個星期才結束,悲觀則會延續至月尾。

 

  波浪形態分析,24896開始的3浪上升過程應已在本周的29241見頂,接近1浪長度的2.236倍(29346)。現為4浪調整,若回吐3浪的0.236或0.382倍,見底目標28216或27581。值得一提的是,4浪一向以反覆難測見稱,恰好與『逆行』期間常見的驟升驟降市況(甚至股災式下跌)不謀而合。3月餘下的時間相信是恒指展開4浪反覆調整的合適『時間窗』。」

 

精挑收息股抵禦風浪

 

  美、中、港股市齊齊碰.碰.碰,各有其因,投資者要做的,是做好自己的風險管理,自理門前雪,莫理人家瓦上霜。

 

  投資搵食艱難,定要學好功夫才可。

 

  想在上上落落的投資市場中有長期穩健的回報,甚至跑贏大市,兼可以抵禦風浪?立即參加《經濟日報》經濟商學院於3月22日舉辦的「『財息兼收』課程︰收息股組合配置與期權賺息策略」。課程由多次準確預測恒指及個股重要趨勢、擅長期權策略的財經評論員金曹先生主講,教你如何挑選及買入抗跌力強的收息股,以及在比只買正股更穩陣的情況下,如何運用期權賺息策略,增加額外回報。3月12日或之前報讀整個課程,可享8折優惠。請致電2468 0006查詢或登入www.etbc.com.hk/e720.html報名。

 

轉載自: 晴報

「港元定存息率」大比拼 食息都要食得醒 https://goo.gl/i9KA4Y
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