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11/07/2022

投資前心理測試

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  • 止凡

    止凡

    草根出身,普通打工仔,並非金融財經界人士,閒時在個人網誌分享有關價值投資及財務自由相關知識,不談投資貼士,不追逐市場,網誌瀏覽量數以百萬計。曾舉辦投資工作坊,接受多個媒體邀請作訪問、講座等,現為財經雜誌專欄作家,曾出版多本財經著作。

    財識兼收

    本欄逢周一更新

  有時候,你會否發覺,當投資了某東西後,總是睡不著呢?

 

  不少散戶最大問題是投資前沒有做好功課,未有足夠分析與掌握投資項目,亦沒有做好心理準備。當遇到價格出現波動時,立即不知所措。重點是如何知道自己是否已經做足了應該做的事呢?其實有個測試可以幫到你。

 

心理測試

 

  當每次投資之前,可以先問自己:「如果你今日投資這項目,買入後其價格立即下跌,急急跌也好,慢慢跌也好,跌至價格只剩一半,你會如何呢?」

 

  不少人會立即提出,若這投資項目會跌,那就別買入。你投資的目的當然是希望有回報,希望價格上升。而這個心理測試的前提並不是你預知它的價格會下跌,亦不希望它會下跌,只是一個心理準備。若它下跌,你會如何?

 

(iStock)

 

不是討論止蝕

 

  不少投資者提出「止蝕」這操作,認為只要「止蝕」便不會出現這情況,所以根本不可能跌一半。

 

  然而,當你的投資項目流通量相對你的持股太少的話,止蝕不太可能達成。另外,除股票外,投資可以是生意、物業、甚至地皮之類,當交易成本高,頻繁的買入賣出會令回報不太理想。生意上,止蝕等同放棄賣盤甚至倒閉,非得到最後一步也不會執行。

 

  這裏不是想詳細討論「止蝕」的合理性與可行性。就當撇除止蝕,投資前問自己若跌一半如何,這個問題迫使你去全面檢測,於心理上、實質財務上,到底是否都準備好。

 

不單止股票

 

  假設你以1000萬元買了自住樓回來,後來樓價慢慢下跌,一年或兩年後跌至500萬元,你會如何?是否每天都好痛苦?還是很輕鬆地說:「我買入前已計好數,自住樓,怕甚麼?」

 

  實質財務上又如何?自住樓按揭上會,利率如何,比例如何,是否「呼吸plan」?負資產會否被call loan?樓價跌一半後,生活會否受影響?差不多的測試與檢視,也可應用到股票的槓桿,當股價下跌會否被沒頂?

 

  透過這心理測試,會迫使自己於買入資產前做好準備,強化個分析過程,知自己能否應對大跌市。迫自己去控制風險,例如不會去得太盡,想多些自己未研究足夠深入的地方。當你準備好,而市場中其他投資者還未準備好,你就能心安地看穿市場上的情緒問題與技術沽盤之類,更能於大跌市中找機會。

 

  類似題材,早前拍片分享(見下面連結)。很有趣,一位網友把這段影片轉發給朋友,所得到的回應是:「你買的時候已經想定要輸,那就別買吧」。網友看小弟讀物多年,早已掌握當中心態理念,嘗試再三向朋友解釋,他這位朋友也不太明白。看來,有緣人與知音人,實在難求。

 

  相關影片:https://youtu.be/7d7btQWuDY4
 

 

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