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06/07/2018

中美貿易戰開打 中港股市沒運行

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  • 方元

    方元

    方元,曾爲一家跨國企業的高級行政人員,奔波於上海、臺北、香港和新加坡。40歲前仍是負資産,欠樓按幾百萬元,沒積蓄沒股票,銀行存款亦只有三個月左右工資,座右銘是「天生我才必有用,千金散盡還復來」。後得《富爸爸窮爸爸》一書啓蒙,決意改變理財習慣,學習投資,以十多年時間做到完全財務自由,做自己喜歡的事。

    金錢世界

  中美貿易戰已經打響,美國於本港時間中午12時對340億美元的818種中國進口商品加徵25%的關稅,中國商務部5分鐘後,即中午12時05分,在網站發布發言人講話指,中方承諾不打第一槍,但「為了捍衛國家核心利益和人民群眾利益,不得不被迫作出必要反擊。但沒有給出具體的報復時間表。」

 

  大市反反覆覆,港股何時反彈?現時大部分評論均叫投資者趁反彈便減持,更加不要撈底。

 

  又過了3個月,是時候總結2018年「我的懶人組合」了,亦看看有何啟示?此10隻股票為主(以股票編號列),期望每年有雙位數字的回報,2017年做到,但今年第一季有輕微增長。

 

  1. 匯豐控股 (00005)

 

  2. 電能(00006)

 

  3. 港鐵 (00066)

 

  4. 中石化 (00386)

 

  5. 華潤電力(00836)

 

  6. 中移動 (00941)

 

  7. 工行 (01398)

 

  8. 金沙中國 (01928)

 

  9. 碧桂園 (02007)

 

  10. 中國銀行 (03988)

 

  這10隻股票十分以大藍籌為主,所以才叫「我的懶人組合」,因為是以去年股息收益最高來決定,藍籌股收益穩定,故息率較高。仍是那一句,若你看不起這種組合,又或者是投資高手或超級散戶的話,就不用「waste your time 」,閲讀下去了。

 

  且看看2018年「我的懶人組合」第一季表現又如何?(見下表一)

 

表一:我的懶人組合2018年第二季表現

 

  捕捉爆升股是每個散戶的夢想,即使見到個別股份爆升,大都只是觀望。

 

  「我的懶人組合」自去年介紹給讀者以來,是第一次負增長;在2018年第二季錄得-2.15%回報,看似令人失望,卻比恒指跌4.1%和盈富基金(02800)的跌3.6%好一點。(見下表二)

 

表二:盈富基金及恒指2018年第二季表現

 

  不要看輕這1-2%的差別,當大市上升,賺14%和15%,看似差別不大;但當股市下跌,蝕3%和4%,是有分別的,起碼心情已不同。

 

  「我的懶人組合」的優點是在牛市時,表現不會差,但在熊市時,表現卻較好。

 

  2018年第二季以港鐵錄得正增長,其餘均有跌幅,由金沙中國和中石化的1.3%和1.8%跌幅,至電能和工行的雙位跌幅最大。中石化和金沙中國的第一季表現最佳,有接近10%的升幅,但第二季亦不能不跟隨大市下跌。

 

  組合中有三隻銀行股份,國企的中國銀行和工商銀行,跌幅大,反而香港的匯豐銀行仍維持輕微增長。國有銀行股下跌,或許和北水走資有關。

 

  春江鴨暖,港股在恒指28000點爭拉踞,但內地資金似乎早已看淡,北水經港股通昨日淨流出26.7億人民幣,是單日淨流出第二高。北水離場,短期不利港股。

 

  據《經濟日報》投資版配圖分析,今年北水淨流出中,規模超過20億元人民幣的有四次,每次減持港股後,恒指短期走勢都明顯走弱,所以投資者此時絕不應過早撈底博反彈。

 

  幸好,10隻股票中有8隻派息,抵銷了大部分跌幅,所以,經常強調選擇股票,一定要選擇有利息派送的,就是要在市況向下調整時,防守時,也保證有現金收入,亦可彌補下跌所帶來的損失。

 

  「我的懶人組合」,簡單來說是投資者每年年底從恒生指數中,平均買入10隻股息率最高的股票;一年之後,重新找出10隻股息率最高的成分股,然後賣出手中不在名單中的股票,並買入新入圍的股票。之後每一年年底都重複這個方法,由此可以獲得跑贏大市的回報。

 

  「我的懶人組合」這投資策略背後的理念十分簡單,由於股票能夠提供較高的股息率,故回報有一定保證;而能夠提供較高派息的公司,其營運應該亦不差,面對逆境時也有較佳的應變能力。

 

  3個月前說2018年充滿危機,投資還是保守一點好;今天中美貿易戰剛開了第一槍,看來戰雲密佈,「我的懶人組合」雖然保守,但勝在穩陣。現在應該暫時嗚金收兵,放暑假去。

 

 

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