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05/10/2018

中美磨擦不只是貿易戰 「懶人組合」或是避風港

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  • 方元

    方元

    方元,曾爲一家跨國企業的高級行政人員,奔波於上海、臺北、香港和新加坡。40歲前仍是負資産,欠樓按幾百萬元,沒積蓄沒股票,銀行存款亦只有三個月左右工資,座右銘是「天生我才必有用,千金散盡還復來」。後得《富爸爸窮爸爸》一書啓蒙,決意改變理財習慣,學習投資,以十多年時間做到完全財務自由,做自己喜歡的事。

    金錢世界

  今天的中美貿易戰,絕對不只是美國因為中國對美貿易順差而採取的貿易報復手段,而是美國要在整個地緣政治板塊中,重塑版圖,把中國排拒於外。簡單的說就是要全面阻止中國再增長,對任何可以影響中國增長的因素,由原材料、能源、科技甚至想和中國做生意的國家也要扼殺,目的是消滅中國。

 

  在這狂風暴雨前夕,資產布置確實實令人擔憂。

 

  2018年「我的懶人組合」第三季表現如何?「我的懶人組合」是否可以作為避風港?

 

  「我的懶人組合」,簡單來說是投資者每年年底從恆生指數中,平均買入10隻股息率最高的股票;一年之後,重新找出10隻股息率最高的成分股,然後賣出手中不在名單中的股票,並買入新入圍的股票。之後每一年年底都重複這個方法,由此可以獲得跑贏大市的回報。

  

  若以2001年底至2016年底(截至9/12/2016)看,除2007和2015年外,「我的懶人組合」策略的表現,多數都能跑贏大市;即使跑輸,落後大市的幅度亦只是單位數字。

 

  2018年「我的懶人組合」以此10隻股票為主(以股票編號列):

  

  1. 匯豐銀行(00005)

  2. 電能(00006)

  3. 港鐵(00066)

  4. 中石化(00386)

  5. 華潤電力(00836)

  6. 中移動(00941)

  7. 工行(01398)

  8. 金沙中國(01928)

  9. 碧桂園(02007)

  10. 中國銀行(03988)

 

  這10隻股票多是大藍籌,沒甚麼驚喜,這也正常,否則就不叫「我的懶人組合」了,而且選擇她們主要因這十隻股票去年的股息收益乃最多來決定。

  

  且看看2018年「我的懶人組合」第3季表現又如何?

 

 (點擊放大)

  

  整體而言,「我的懶人組合」在2018年第3季跌2.79%,差強人意,和恒指跌2.65%相若,比盈富基金(02800)只跌1.55%差。(見下表二)這也是正常,因為整體大市向下,尤其這幾天,恆指已下跌超過1500點了。

 

(點擊放大)

  

高股息回報有一定保證

 

  「我的懶人組合」中以中移動表現最佳(升15.6%),加上中石化(升4.70%)和工商銀行(升4.10%)的平穩表現,差不多彌補了其餘7隻錄得下跌股票的表現。

  

  組合中有三隻銀行股份,國企的中國銀行和工商銀行,以及香港的匯豐銀行,投資這三隻股票看似保守,卻可提供穩定的股息收入。第3季計算,工商銀行表現不錯,有4.10%增長,但同是國企的中國銀行則下跌9.4%,幸好有股息,整體才下跌5.55%。

 

  匯豐銀行高層雖然公布繼續維持派息,但股價卻由52周最高的$82.80拾級而下至$69。如果仍未買入匯豐的話,可以在未來更低的價位買入。

  

  組合中有兩隻能源股,電能實業和華潤電力,但表現參差,電能因有$0.77派息,故只微跌0.14%,華潤電力則下跌4.42%,整體來說,能源股在第3季成績算不過不失。

 

  碧桂園則由高位$17.80大幅跌至$9.87,如果單從一隻股票投資角度來說,碧桂園算是十分失敗的投資;但作為一個組合來計算,而且是一個懶人組合來計算的話,其他股票的回報可以拉平一隻碧桂園的虧損,這正是一個投資組合,分散投資的優點了。

 

  因為「我的懶人組合」的投資策略理念十分簡單,由於股票能夠提供較高的股息率,故回報有一定保證;而最重要的是能夠提供較高派息的公司,其營運應該亦不會差,面對逆境時也有較佳的應變能力。

 

  兩星期前,阿里巴巴主席馬雲在天津出席達沃斯論壇時,說企業要對中美貿易磨擦有20年的思想準備,他直指未來形勢會不好,叫人千萬別認為有機會,建議未來幾年少做事,如果一定要做,只做對的事,就會有機會。

 

  他說的機會,就是要等待,在中美磨擦不斷升級之際,代表壞日子只會更壞,20年可不是短時候,叫STOP的是出自一個具世界級視野的人物口中,不能小覷。

 

 

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