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04/01/2019

「我的懶人組合」去年蝕7% 比大市跌少一半

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  • 方元

    方元

    方元,曾爲一家跨國企業的高級行政人員,奔波於上海、臺北、香港和新加坡。40歲前仍是負資産,欠樓按幾百萬元,沒積蓄沒股票,銀行存款亦只有三個月左右工資,座右銘是「天生我才必有用,千金散盡還復來」。後得《富爸爸窮爸爸》一書啓蒙,決意改變理財習慣,學習投資,以十多年時間做到完全財務自由,做自己喜歡的事。

    金錢世界

  新的一年,是時候總結2018懶人組合的表現,和制定2019年懶人組合的十大名單。

 

 

  2018年表現差勁,有些股票,例如瑞聲科技(02018),2018年頭的股價如日中天,有誰料到,她的股價可以在一年內由$139.40跌至$45.45,蝕了三分之二。

 

  另一隻被譽為必買股的吉利汽車(00175),亦由高位的$27.10跌至$13.80,輸了一半。有多少財演名嘴都栽在此股身上。

 

  2018年,出現太多變數,尤其是中美貿易戰,要在股票市場上賺錢,殊不容易。以恆生指數和盈富基金(02800)計,兩者都損失超過15%,被動式的基金,比許多個別股票跌少了很多,但和懶人基金組合來計算,仍是懶人組合跌得較少,只是7%,這亦是懶人基金的優點。

 

  2018年的股市,年頭和年底,表現天和地。騰訊(00700)、舜宇光學(02382)或瑞聲科技等科技股帶領大市,但到年底卻跌到七零八落,仍未見谷底。

 

  「我的懶人組合」,簡單來說是投資者每年年底從恆生指數中,平均買入10隻股息率最高的股票;一年之後,重新找出10隻股息率最高的成分股,然後賣出手中不在名單中的股票,並買入新入圍的股票。之後每一年年底都重複這個方法,由此可以獲得跑贏大市的回報。

 

  「我的懶人組合」這投資策略背後的理念十分簡單,由於股票能夠提供較高的股息率,故回報有一定保證;而能夠提供較高派息的公司,其營運應該亦不差,面對逆境時也有較佳的應變能力。

 

  從2001年至今,「我的懶人組合」策略的表現,多數都能跑贏大市;即使跑輸,亦只是單位數字。

 

  現在看看2018年「我的懶人組合」中十隻股票表現(表三)和盈富基金及恆指2018年全年表現(表四);另附上其第四季表現(表一)和盈富基金及恆指2018年第四季表現(表二)作參考。

 

(點圖放大)

 

  從表三看,期內有正回報的只有華潤電力(00836),計及股息,共有10.50%;其次是港鐵(00066)連股息有5.14%,而中移動(00941)則有2.3%;中石化(00386)則持平,只有0.51%。

 

  最差是碧桂園(02007),大跌37.98%;另外3間銀行股亦不和大市相若,匯豐銀行(00005)跌14.87%,中國銀行(03988)跌12.30%,而工行(01398)則跌10.30%

 

  這些股票中,以碧桂園最反覆,股價於2017年最凸出,沉寂了7、8年才由低位反彈,大戶收貨的能量確實厲害。年初氣勢如虹,估計期內將會創新高,2018年果然屢創新高,但是大戶高位派貨,加上馬來西亞項目被叫停,股價拾級而下。

 

  美股道指差不多日日跌市,總統特朗普出口說當和中國簽訂貿易協議時,股市將看30000點。為了「美國優先」,這個總統可以無所不用其極。

 

  2018年派息最多的15隻股票,見表五:最勁是電能(00006),有16.105%,主要是派特別股息;其次是中石化(00386),11.407%,是刻意派多了息;金沙中國(01928)和很多銀行股都仍然上榜。

 

(點圖放大)

 

 

  但因碧桂園去年股價大跌了30%,又電能派特別股息,今天未必慷慨,應該剔除。故讀者可以在這15隻去年派息最多的股票中,挑選10隻做2019年「我的懶人組合」。

 

  仍是那一句,有狂人特朗普在,投資還是謹慎保守一點。

 

  願2019年,平平穩穩中見增長。

 

「港元定存息率」大比拼 食息都要食得醒 https://goo.gl/i9KA4Y
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