《積金攻略－黃煥儀》ＥＳＧ可持續投資新趨勢

　　《積金攻略》環境、社會及企業管治（Ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌ，　Ｓｏｃｉａｌ　
ａｎｄ　Ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ，簡稱「ＥＳＧ」）是全球重要議題，每一個企業以至個體，都
意識到應該為保護環境及社會責任盡一分力。隨著大眾市民對ＥＳＧ的認識愈來愈深，加入
ＥＳＧ元素的相關投資金額亦不斷上升，令可持續投資成為金融業界的新常態。根據積金局去年
１１月２８日發布的「積金．誌」，涉及ＥＳＧ的強積金投資金額在２０１１年９月底時只有
１﹒５５億港元，但到２０２１年９月底已上升至１３９億，１０年間的增幅達８８倍。
　　為了提高業界意識，同時保障強積金計劃成員的權益，積金局在去年底曾發布一份「可持續
投資應用於強積金基金的投資及風險管理過程的原則」，涵蓋管治、策略、風險管理及披露四個
範疇，協助強積金受託人從金融風險管理角度，把ＥＳＧ因素納入強積金基金投資及風險管理過
程，並向強積金計劃成員作出披露。如強積金計劃成員關注ＥＳＧ的話，可密切留意受託人就著
相關基金的披露。
　　何謂ＥＳＧ投資？在傳統的投資過程中，投資者會優先考慮財務指標例如投資回報等，但是
隨著各界更加關注環境保護、社會責任、企業道德及影響力，一些投資策略會同時將ＥＳＧ因素
融入分析程序，從而作出更全面及適切的投資決策，希望在爭取有利的財務回報之餘，亦避免過
度承擔風險，創造可持續發展的未來，這種投資策略就是責任投資。
　　為何ＥＳＧ投資愈來愈受歡迎？ＥＳＧ投資可將個人價值觀及理財目標互相融合。另外，投
資在以ＥＳＧ為本的公司，能夠協助改善社區環境，以至緩減氣候變化；例如綠色債券就是以環
境目標為焦點，包括減少碳排放，改善空氣質素。在投資角度而言，以ＥＳＧ為理念的企業採取
可持續發展策略，一般在節省成本、提升生產力、挽留人才及風險管理等方面表現較為突出，有
助提升企業價值。
　　至於投資回報，以２００６年推出的全港首個具社會責任投資概念的強積金基金（即友邦強
積金優選計劃的綠色退休基金）為例，表現不俗。根據截至２０２２年１１月３０日的友邦強積
金優選計劃－　每月基金表現，有關基金成立至今的投資回報達１１９﹒３１％，最近十年回報
則達１２０﹒１７％。不過，值得留意的是，ＥＳＧ概念基金不等同於低風險投資，強積金計劃
成員不應急於跟風。舉例說，債券基金類別及股票基金類別之間的風險和回報已有很大分別。建
議強積金計劃成員在進行投資決定時，應該考慮多方面的綜合環境及因素，例如公司業績、業務
表現及前景等基本因素，並必須審視個人風險承受能力，認清投資取向，才能建立適合自己的投
資組合，如有疑問可聯絡專業持牌的強積金顧問尋求專業諮詢服務。
《環一財富管理有限公司產品分銷及策略部主管　黃煥儀》
　
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