29/12/2020 10:00

《積金攻略-鍾偉善》強積金20年回顧與展望

  《積金攻略》強積金制度在港實施已20年,為一眾打工仔的退休生活,編織了一張安全網
。事實上,受退休保障的打工仔,覆蓋率愈來愈高。2000年還未有強積金時,只有三分一勞
動人口受到保障,現時則已超過八成半。
  過去20年來,強積金的強制性供款額受最低及最高有關入息水平所影響,金額多次上調。
最低有關入息水平從2000年時的4000港元,拾級而上至現時的7100港元;上限則從
2萬港元,提升至3萬港元,成員或許因而覺得多供了強積金,但這其實也增加了退休資產。
  根據積金局資料,在2000年12月強積金制度推出時開立,並持續供款的僱員帳戶,截
至去年12月,共有約9萬個,其平均累算權益達42﹒3萬港元;當中,有3萬個還進行自願
性供款,其平均累算權益更達101﹒5萬港元。

*回報不俗,開支大降*

  的確,強積金的投資表現相當不俗。截至今年10月底,資產規模已突破1萬億港元,當中
3,200億港元為扣除收費後的淨回報,整體年率化淨回報為3﹒9%,跑贏同期通脹率的
1﹒7%1。
  投資表現亮麗,原因之一,可歸功於成本效益不斷提升。2000年時,註冊強積金計劃多
達53個,期後透過合併及重組,現時只剩27個,從而達致更大規模效益,提升成本效益。強
積金的平均開支比率,便由2007年12月的2﹒1%,下降至現時1﹒45%,減幅達到
31%之巨1。預設投資策略的費用,上限更定在0﹒95%,當中包括0﹒75%管理費用,
以及0﹒2%經常性實付開支。

*制度不斷優化*

  除了以數字證明強積金的成績,從其他方面也看到制度在不斷優化,例如2012年開放
「半自由行」,打工仔從此能自行選擇強積金受託人,擺脫了以往只能與僱主選擇綑綁的僵化;
又例如2017年推出預設投資策略(DIS),以及去年推出可扣稅自願性供款(TVC),
為成員提供更多投資選項。
  值得一提的是,DIS與TVC頗受歡迎。截至今年6月,共有232﹒4萬個帳戶投資於
DIS基金,佔總帳目的22﹒8%,比例逐步上升,去年同期只在20%;資產總值
555﹒6億元,佔總資產的5﹒7%,去年同期的佔比則只為4﹒3%。後者的帳戶數目也在
不斷增加,至今年9月達4﹒2萬個。

*產品種類增,管理數碼化*

  展望未來,可供打工仔選擇的強積金產品將會愈來愈多-今年以來,積金局已放寬了可投資
於房地產信託(REITs)的比例及增加了相關市場數目,近日亦取消了可投資於A股的限制
,市場已出現了覆蓋退休前後的派息產品;可以預期,強積金產品將更多元化,在現時主要以地
區劃分外,還會有其他種類,例如主題基金,包括高科技、ESG等,百花齊放。
  未來發展的最重要一環,是數碼化,於2022年年底前建成「積金易」平台,把強積金計
劃的行政工作標準化、精簡化和自動化,成員便可透過一個平台,隨時隨地管理自己的帳戶,免
卻如今分散式處理的麻煩,加上營運及監管效率的提升,強積金收費或能進一步下降,打工仔得
到的保障則獲得提升。《康宏理財服務公司產品管理部總監 鍾偉善》

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