《積金人語》踏入３月尾，相信很多成員已陸續收到強積金周年報表，再適逢又到第一季完
結之時，大家應把握好時機做檢討，以看看資產配置策略是否需要作出調整。至於怎樣才能將強
積金計劃表現評估做得妥當，成員可從以下幾方面著手。
＊帳戶結餘是正或負？＊
帳戶結餘：從周年權益報表，成員可看到最新的財政年度及自參與計劃起的帳戶結餘是錄得
盈利或虧損？成員不應只著眼於結餘是正數抑或負數，來決定去年表現是否強差人意，更須留意
基金所採用的基準指數以作比較。
＊基金回報要看長線＊
基金回報：成員在看基金回報時多數是先看最近期表現。然而，強積金由於是長期的退休投
資，投資期往往達幾十年，所以成員其實更應重視基金長線如三年及五年等回報，因為這較能反
映基金的真正表現。此外，如果要作出比較，記得只有同類型的基金才可相比。若然基金回報不
理想的話，不妨認真回顧近幾年交易詳情及資產配置安排是否可以改進的地方。其實現時大部分
帳戶及交易資訊亦可在受託人提供的網上平台取得，很輕易作詳盡檢討。
＊資產類別不同收費不一＊
收費：提起強積金，成員都會留意收費，有成員會覺得某類基金開支比率特別高，其實是一
種誤解。不同類別基金性質不同，資產規模不一，管理方法有異，所以開支比率會出現高低差別
。例如，保守基金由於集中投資於港元短期金融工具，管理較容易，所以市場上該類基金的開支
比率普遍會較其他資產類別低。在與同類基金作出比較時，也不要只單看收費，還有回報及服務
質素等需要一併考量。
＊服務質素不可忽視＊
服務質素：強積金成員應留意受託人所提供多方面的服務，例如基金種類選擇是否足夠及適
合自己、能否很容易查閱到帳戶及轉換基金選擇等。事實上，隨著網上及移動理財普及，受託人
有否提供一個良好、便捷及有效率的網站和手機應用程式已變得十分重要。另外，查詢渠道是否
足夠及回應是否迅速同樣是評核因素。
＊檢討要配合個人實況＊
在回顧強強積金周年報表後，成員亦需要因應人生階段的變化及個人財政狀況去作出綜合評
估，這樣整個強積金檢討才稱得上全面。舉例來說，假如成員拉埋天窗或新添子女，由於財務負
擔加重，風險承受能力或會下降，在資產配置策略上需要作出反映。又或者臨近退休，成員在
５０歲起，可逐步將更高比重的強積金資產調配至較低風險的投資選擇。
總結而言，要評詁整體強積金組合應從多個方面著手，除了回報及收費，服務質素等也需要
納入評核。此外，在檢討資產配置策略是否需要改變時，應要同時衡量並兼顧個人狀況，這樣檢
討才算得上全面及合適。《富達國際香港退休金業務總監 陸劍平》
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