強積金種類各具特點 認清風險作精明選擇
強積金計劃提供不同類型的基金,配合計劃成員需要。根據法例規定,每個強積金計劃至少要提供一個強積金保守基金。所有強積金計劃還備有其他投資基金選擇,由低風險穩定增長,以至高風險高潛在增長類型兼備。大致可分為以下幾類:
1.  強積金保守基金
根據法例規定,每個強積金計劃都要提供強積金保守基金。保守基金是貨幣市場基金的一種,只可以投資在港元資產,這些港元資產可以是短期銀行存款或短期優質債券。另外,只有在保守基金在該月的回報,高於積金局每月公布的「訂明儲蓄利率」的情況下,受託人方可收取行政費。然而,若該保守基金在其後12個月某一個月的回報高於「訂明儲蓄利率」的話,受託人可追收之前未有收取的行政費。

要特別注意,收費可透過扣除資產凈值或成員帳戶中的單位收取。如以扣除資產凈值來收費,基金所列之單位價格/資產凈值/基金表現已反映收費之影響。如以扣除成員帳戶的單位來收費,基金所列之單位價格/資產凈值/基金表現(基金便覽所列的基金表現數字除外)並未反映收費之影響。

鑑於其投資性質,保守基金屬保守兼低風險的投資產品。但在某些情況下(例如以往高通脹時),保守基金的回報未必能跑贏通脹。
2.  貨幣市場基金
貨幣市場基金一般投資於優質短期有息證券,藉以賺取較儲蓄存款為高的回報。一般而言,投資貨幣市場基金的風險相當低,因為基金只限投資於到期日較短(一般不超過90天)的投資工具。
3.   保證基金
保證基金會為投資的計劃成員提供某些形式的「保證」。有些保證基金提供資本保證,有些提供最低回報保證,另有些提供其他特別條款的保證。「保證」可以是有條件或無條件的。有條件保證指要符合若干條件後,方能獲得保證,而無條件保證則指在沒有條件限制的情況下作出「保證」。現時市面上大部份保證基金均提供有條件保證。

一般而言,保證人會就提供的保證收取保證費或儲備費。此外,保證基金可以是與投資有關連(即基金回報與基金的資產表現有直接關係),或與投資無關連(即基金的回報,並非取決於基金資產的表現)。

對於有條件保證,你須特別留意有關的附帶條款,例如:
  • 鎖定期:在這段期間,若從保證基金中取回單位或資產,或僱主把所有僱員的強積金帳戶轉至另一強積金計劃,保證便會失效。
  • 有限保證期:部分保證基金有固定保證期,例如3年。當保證期到期後,有關基金便會自動成為非保證基金。
  • 提取:只有在指定的情況下提取累算權益,才可享有保證,例如年屆65歲、提早退休、死亡及完全喪失工作能力等。
  • 取消或修訂保證:你應該查閱要約文件及其他推廣資料,了解保證人在哪些情況下可取消或修訂所提供的保證。有些計劃的保證人只需在事先通知的情況下,例如在3至6個月前通知你,便可單方面更改保證的回報率;某些保證人也可因為市場情況不利而取消保證。
4.  固定收益基金
固定收益基金投資於由政府、公營機構、銀行、商業機構,或如世界銀行多邊國家機構所發行的債券或債務工具上。這類基金所投資的債券,都必須符合強積金法例規定的最低信貸評級或上市規定。固定收益基金的回報,主要來自債券的利息收入,或在市場上買賣債券所賺取的利潤,一般屬於較低風險的基金。
5.  混合資產基金
混合資產基金主要投資於債券和股票。一般而言,這類基金投資於環球或區域性的股票和債券,務求分散投資風險,同時把握各種投資機會。

混合資產基金可以有不同名稱,風險水平亦視乎股票與債券的組合比例而異。可以預期的是,這類基金的風險水平一般介乎債券基金與股票基金之間。簡單來說,投資於股票的比例愈高,風險便愈高。
6.  股票基金
股票基金主要投資在核准股票交易市場上交易的股票。股票基金旨在通過資本增值,賺取更高回報。但是,由於股票市場時有波動,投資股票基金的風險一般都較投資其他種類的基金高。
7.  其他
某些種類基金未能歸類於以上類別基金,則列入此類別,如目標期限基金,以其在所定期限內提供長期資產增值,策略乃於不同時期就各資產類別(如股票,債券及現金)作出適度的投資比重,其風險程度亦按所投資的資產類別而有高低之別。
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