《積金人語》若論近期的全球盛事，相信非世界杯莫屬，不知道大家的心水球隊是否成功出
線？一場９０分鐘的足球比賽分為上下半場，中場設有休息時間讓球員們稍作休息，亦可趁機檢
討表現和商討策略，以便在下半場能把握機會取勝。站在管理強積金角度，成員亦應如教練一樣
，趁著２０１８年上半場剛好完結，檢討一下強積金的攻守策略。
無論在足球場抑是投資市場上，定期檢視表現及調整策略同樣重要。要成為強積金教練，首
先要知道自己擁有多少個強積金個人帳戶。試想像一下，假如同時要管理兩支球隊或以上，所要
花費的時間及心力將會是以倍數上升，為球隊制訂戰術時或會出現混亂，甚至是顧此失彼，令每
支球隊也不能發揮出應有實力。
＊專心管理發揮資產價值＊
同樣地，當成員持有越多強積金個人帳戶，投資便越為分散，要花更多時間和精神去管理，
甚至影響退休部署。作為一個好的強積金教練，首先應整合多餘的個人帳戶，化繁為簡，才能專
心一致地管理好帳戶，讓累算權益發揮最大價值。
在比賽進行到中場後，教練會評估球隊上半場的表現，或會重新布局換上不同的陣容於下半
場再努力。至於強積金投資方面，最理想的做法是成員定期作出檢討，如每隔六個月或一年，再
按需要調整強積金組合內的資產分布比例。剛巧２０１８年過去一半了，其實也是一個檢視強積
金組合的良機，掌握帳戶的投資情況及基金表現，以確保整個資產配置仍配合你的投資目標，看
看是否需要調整投資策略，換入不同的基金，或者利用「強積金半自由行」將供款轉移至另一個
受託人計劃內。
＊短期波動非「換馬」考慮＊
不過，筆者想提醒成員，縱然投資市場於上半年表現不濟，或導致某些基金表現不佳，但強
積金始終是為退休而設的長期投資，切勿因短期價格波動而貿然轉換基金，應以個人投資目標及
風險承受能力作為指標。同時，亦要留意轉換受託人時所需要面對的「間斷市場風險」，即是在
轉移過程中所出現的投資空檔，這段時間內的累算權益不會投資於任何基金，也有機會出現「低
賣高買」的情況。
最後，除了基金表現外，隨著人生階段的轉變，成員可承受風險的能力都會有所變化，例如
若臨近退休，強積金便可考慮轉為較保守的投資組合。假如有了更穩健的經濟基礎，又希望透過
強積金計劃累積更多退休資產，則可考慮參與自願性供款作額外供款。或許強積金成員未必能夠
成為出色的足球教練，但只要願意花點心思，每位成員均可化身成為強積金教練，發揮強積金投
資的最大的效益。《富達國際香港退休金業務總監 陸劍平》
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