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山東國信成功掛牌上市 |
HONG KONG, Dec 11, 2017 - (亞太商訊) - 內地首家金融系信託公司山東國信（1697.HK）昨日正式於港交所成功掛牌上市，受到市場和投資者的廣泛關注。山東國信公開發售已獲適度超額認購，5名基石投資者認購H股佔47.18%。據招股資料，此次公開發售所得款項淨額將用於鞏固公司的資本基礎，且將大幅增加淨資本，因此有助公司大幅擴展不同類型的信託業務。
山東國信昨日主板掛牌，開報每股4.56港元，與發售價持平。分析者預期，公司股票將繼續受投資者追捧，股價將穩健向上發展。山東國信董事長王映黎表示山東國信的上市，既為公司開闢了更廣闊的發展空間，也為香港資本市場注入了新的發展活力。
獲五大基石投資者護航 實力雄厚控股股東為後盾
作為首家在香港上市的內地信託公司，山東國信是次上市引入五大基石投資者，包括南金融控股集團有限公司、中國工商銀行股份有限公司——理財計畫代理人、山東發展投資控股集團有限公司、招商銀行股份有限公司資產管理部、山東國惠投資有限公司。有市場評論認為山東國信作為首家在港上市的內地信託股，對日後內地信託公司H股上市有一定指導作用，信託業日趨標準化，在中資金融股中成為一個板塊，指日可待，建議認購做中長線持有。
山東國信受益於背景強大，資源豐富，擁有廣闊業務網絡的控股股東魯信集團。魯信集團由山東省政府管理，在山東省國資委組織的省管企業年度考核中，連續九年被評為A級。亞洲創富證券有限公司行政總裁潘鐵珊表示，山東國信將是港股上內地信託「第一股」，其控股股東魯信集團擁有非常雄厚實力。作為山東省政府最重要的投融資平台之一，魯信集團可為山東國信持續帶來豐富的資源及廣闊的業務網路，形成良好協同效應，料公司未來有一定的發展空間。
信託行業轉型升級 山東國信靈活發展
隨著中國經濟進入新常態，十九大報告提出要提高經濟品質，國內經濟的整個發展將會不斷提質增效。受益于金融改革創新不斷推進，投資者財富管理需求日趨多元化。信託業管理的資產規模快速增長，作為為唯一一類可以於中國實體經濟、資本市場及貨幣市場進行跨市場運營的金融機構，在豐富金融市場體系、補充銀行信貸不足、拓寬金融服務和支援實體經濟方面扮演了重要角色。利用其制度優勢，信託公司正發展創新和差異化金融服務，拓展新業務。信託行業的優勢是山東國信良性發展的堅實基石。
作為綜合金融及財富管理服務供應商，山東國信提供跨市場、多樣化、個性化的信託產品和服務，以滿足客戶多種投融資需求，通過近三十年的運營已建立了龐大優質的客戶群。尤其自2015年以來，山東國信持續推動業務轉型升級，抓住新的業務機會，在繼續鞏固傳統業務的基礎上，提升主動管理能力，截至2017年5月31日，山東國信總資產已達人民幣10,052.2百萬元。靈活的發展策略和強大的業務管理能力給投資者提供更大的確定性，對其股價長線具有一定的支持作用。
立足山東輻射全國 劍指國際市場
山東國信植根於山東，通過合理佈局異地營業網路，面向全國發展業務。隨著山東經濟迅速發展，省內高淨值個人群於近年也快速增加且數量巨大，為山東國信信託業務帶來大量潛在客戶。另外，其業務範圍輻射全國，已於北京、青島、上海、廈門、南京、長沙和西安等地設立異地業務部。截至2017年5月31日，山東國信的交易對手客戶遍佈中國合共31個省、市和自治區。
在政府加快實施「一帶一路」政策的大背景下，信託公司也迎來了新的機遇和挑戰。「一帶一路」政策預期產生巨大的基建融資及投資需求，激發中國機構及個人投資者配置彼等若干資產至海外市場的興趣。山東國信可充分利用優惠政策開展多元化業務、加強多方合作關係，以滿足市場需求，加快國際化進程。
乘著「一帶一路」的東風，基於對國際業務以及擴展國際化佈局的考慮，山東國信定位在香港上市。香港擁有豐富的資源和穩定的市場，是走向國際化市場最好的平台。在國際舞台上，山東國信可以通過充分發揚自身特色優勢、創新業務模式、佈局優勢重點領域、創新設計金融服務路徑、輸出優勢產業、構建完善風控體系等方式開展「一帶一路」建設的相關業務。
信託行業獲資管新規保駕護航
剛剛過去的十九大會議，將我們這個時代定義為偉大的「新時代」。這種「新」，指的是經濟環境發生了深度變化，促使金融業進行轉型。作為過去十年最受益的金融支柱，信託業走過了不少風風雨雨且迅速壯大，整體規模僅次銀行。信託行業在豐富金融市場體系，補充銀行信貸不足、拓寬金融服務和支持實體經濟發展方面扮演了重要角色。
在金融領域，中國政府持續推進各項改革，信託資產規模逐步擴大、資產規模實現較快增長，一方面是由於自2016年開始證券業、保險業加大資管通道業務監管後，通道業務回流信托帶來了部分業務收入增長；另一方面是由於信託行業根據國家金融服務於實體經濟的要求，助力實體經濟發展；同時，宏觀經濟的良好發展也在一定程度上帶動了信託資產規模的增長。2016年，可投資資產人民幣6百萬元以上的中國高淨值家庭數量達到2.12百萬，相比2013年的1.21百萬上升顯著，中國私人財富市場預期持續發展，具有可觀的增長潛力和巨大的財富管理服務需求。
近期，央行等五部委聯合發佈了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》，對同類資管業務做出一致性規定，實行公平的市場准入和監管，最大程度地消除監管套利空間，為資管業務健康發展創造良好的制度環境，有效防控金融風險，更好地服務實體經濟。
對於信託行業而言，新規規定的打破剛性兌付將有助於信託公司獲取承擔風險的收益，長期來看有利於優質信託公司。打破剛性兌付推動信託公司更要嚴格控制投資風險、資產管理風險，為投資人利益最大化、價值最大化做最大的保駕護航，另一方面也有助於信託公司越做大越強。在信託行業愈加規範的同時，憧憬以山東國信為代表的信託公司更加廣闊的發展前景。
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