資本市場造好帶領證券行業 申萬宏源順勢上市

HONG KONG, Apr 15, 2019 - (亞太商訊) - 經過多年的高速發展後，中國名義GDP錄得明顯升幅，從2014年的64.1萬億增至2018年的90.0億元，增長幅度逾40%。國民資產總值增多，資本市場和證券交易開放，除了房產、儲蓄存款等投資外，證券交易也是國民的熱門投資選擇。

證券交投活躍，使資本市場邁向高質量發展。綜觀中港兩地的資本市場，截至2018年底，上海和深圳證券交易所上市公司的數目為3,584家，市值更高達43.49萬億人民幣（下同），位居全球第二；港股作為國際金融中心和離岸人民幣中心，具備完善的金融體系和法律制度，有利於中國的資本流入，並帶動香港資本市場的整體表現。

兩地資本市場皆造好，帶動證券業務發展，擁有30年證券經營經驗的國內龍頭證券行——申萬宏源集團股份有限公司（申萬宏源；6806.HK）趁勢赴港上市，將於4月26日正式掛牌，現已進入招股第二日，受到市場和投資者矚目關注。

招股價: 3.63–3.93港元
全球發售股份: 2,504,000,000股H股; 94%為國際配售，6%為公開發售
集資用途:
1. 發展企業和個人金融業務
2. 發展機構服務及交易業務
3. 發展投資管理業務
4. 加大投入金融科技
5. 發展債權投資業務
6. 發展直接股權投資
7. 為境外附屬機構提供資金支持
8. 設立跨境基金等自營境外產品
公開發售日期 2019年4月12日至2019年4月17日
預計上市日期 2019年4月26日

專營業務三十載 獲利能力領先同行
對於擁有多年經驗的申萬宏源而言，自成立以來便經歷多個經濟周期和監管環境的變化，擁有完善規模和足夠經驗應對資本市場上的困難和挑戰，並作出相應的改善戰略方針。

順利發展的同時，受惠於中國的迅速增長，中國證券業獲得了長足發展，申萬宏源的淨資產亦見提升。根據中國會計準則，申萬宏源於2018年底的淨資產在中國全部證券公司中排名第七，而於2018年的營業收入及淨利潤分別排名第五及第七。於2018年，申萬宏源在中國會計準則下的加權平均淨資產收益率在以2018年底淨資產計的中國前十大券商中排名第三。其總資產排名靠前的原因，反映在企業和個人金融服務的領先優勢上。

在企業金融服務方面，申萬宏源的企業架構涵蓋「上市投資母公司+證券子公司」，為企業客戶的全生命週期提供一站式金融服務和資金支持。據其招股書披露，自成立以來，申萬宏源累計主承銷或保薦完成的股權融資項目共351宗；作為主承銷商經辦501項債券發行，累計主承銷規模5,813億元。同時，2016年以來，申萬宏源為21項上市公司併購交易提供財務顧問服務，併購規模超過562億元。此外，申萬宏源向新興企業提供投資銀行服務，截至2018年，公司累計推薦掛牌數量796家，累計發行702家，持續督導613家，位居中國證券行業第一。

在個人金融服務方面，透過線上線下分銷渠道聯動提供個人金融服務，申萬宏源取得大量個人金融客戶。據其招股書披露，截至2018年底，申萬宏源擁有48家分公司、310家證券營業部和40家期貨營業部，分佈在全國29個省市，其證券營業部數量位居中國證券行業第四，並擁有超過650萬個人金融客戶，包括逾1.9萬戶高淨值客戶和逾25.31萬戶富裕客戶，其賬戶餘額合共佔個人金融客戶資產餘額的比例為74.1%，合計客戶託管資產市值合計2.4萬億元，市場佔有率7.1%，位居中國證券行業三甲。

未來，中國經濟將轉向高質量發展，仍然有利資本市場和證券業務，申萬宏源上市後表現值得投資者關注。據其招股書披露，是次申萬宏源招股上市的募集資金其中一半將撥作發展證券業務，包括提升企業和個人金融業務。在中國國富民強的大環境下，證券交易仍是大勢所趨，申萬宏源業務有望進一步提升。