大和總研發表研究報告指,領匯(00823)近日股價下跌
,令遠期每基金單位分派率回復至4﹒5%水平。該行指,目前領匯市帳率已開始變得吸引,相比其05年剛上市時的估值。
該行相信,資產增值項目(AEI)的影響仍需數個租賃周期才可完全反映出來。另外,該行認為,資產增值項目的主要潛在影響在於整體商舖組合,而非獨立單位的貢獻。
該行維持其2013財年至2016財年每基金單位分派年複合增長率預測為13%,該行認為AEI並未完結。又指,市場氣氛疲弱,領匯或可因禍得福,因有助公司收購被市場低估的物業。
該行指,領匯增長到達尾聲的說法實屬言之過早,相信目前只是「增長起步的尾聲」
(the end of the beginning)。該行重申其「買入」投資評級,目標價48元。
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《經濟通通訊社26日專訊》
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