巴克萊資本發表報告指,招行(03968)
(滬:600016)上半年盈利263億元(人民幣.下同),按年升12%,符合預期,較市場預期高出4%,正面因素為費用收入增長強勁,於上半年按年升46%,第二季按年升
57%,同時成本對收入比率下降,第二季按年跌107個點子。
不過,負面因素為第二季淨息差持續收窄。根據該行計算,按季跌12點子,至
2﹒81%,主要由於6月份同業拆息急升所致。
另外,招行不良貸款總額升14﹒4%,第二季比率升6點子,同時信托受益人資產大幅增加,於6月底有關未償還額高達1500億元,較去年底140億元,可能受到同業拆息波動及監管收緊傷害。招行第二季一級資本比率跌至8%,主要由於派發去年股息所致,不過,料
350億A+H供股計劃後,有關比率會升1個百分點,不過,巴克萊料今年起三年,招行股本回報攤薄至21%,18﹒8%及18﹒4%。
巴克萊維持招行H股「減持」評級,H股目標價17﹒87港元。
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《經濟通通訊社19日專訊》
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