大和總研發表報告指，交通銀行（０３３２８）
（滬：６０１３２８）雖然第二季撥備開支處低位，但未見資產質素有改善，淨息差跌幅少過預期，但管理層料未來更多挑戰。大和維持交行「持有」評級，Ｈ股目標價由６﹒４元降至
５﹒７５元。
報告指，招行上半年純利３４８億元（人民幣．下同），按年升１２％符合市場預期，雖然第二季貸款減值比率為４２點子，不良貸款按半年升１７％，按季升３％，轉壞幅度溫和。不過，管理層透露，期內減值貸款有５０億元，佔不良貸款１６％，並已於上半年出售，反映實際不良貸款於第二季未有減少，料未來交行會有更多減值撥備。
另外，按半年比較交行淨息差跌２點子，至２﹒５６％，優於市場預期，管理層仍對淨息差前景審慎，下半年淨息差走勢難以保持。該行調高交行今年起三年撥備開支預測，以及調低貸款增長預測。
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《經濟通通訊社２２日專訊》
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