瑞信集團發表研究報告指,民行(01988)
(滬:600016)第二季盈利按年及按季,分別增長21%及8%,優於該行預期。淨利息收入下跌,但費用收入保持強勁,經營開支及信貸成本均有改善。維持其H股目標價9﹒54元,及「遜於大市」投資評級。
報告指,即使民行專注於小微貸款增長,相關貸款按年及按季增長20﹒1%及3﹒7%,但淨息差仍然按季跌6點子,按年大跌60點子,至2﹒41%,遜於預期。其資金成本更出乎意料地,較去年底升6點子,是同業中唯一一間成金成本上升的銀行。
次季小微貸款保持強勁增長,按年及按季分別升55%及11%,佔整體貸款的
26﹒4%,小微貸款的不良貸款雖然較去年底大增45%,按年升87%,增長驚人,但不良貸款比率只有0﹒47%,仍低於行業平均水平。
瑞信又關注其一級核心資本水平,為內銀H股中最低,只有7﹒87%,雖然其已發行之可轉債,將於今年9月開始,可以行使權利轉換成股份,或能補充一級核心資本約80點子,但其轉換的時間仍然未明。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社29日專訊》
WoW WoW星期三:健康網購產品低至$99 (只限今天)► 立即行動