摩根大通發表研究報告,指中銀香港(02388)上半年業績強勁,按半年比較,貸款增長7%,淨息差擴闊11點子,費用收入上升25%,不良貸款維持穩定。
摩通特別提到,中銀香港不良貸款比率由去年上半年0﹒07%升至下半年0﹒26%後,暫時穩定,即使90日逾期貸款上升速度較快,但相關不良貸款比率維持0﹒1%水平。另外又認為中銀香港正調整風險管理,期內在岸貸款按半年只增1%,遠較同業中雙位數增長為低,而交易費用亦未有大幅增長,短期相信中銀香港勝同業,但不會有大幅增長,主要由於預期下半年宏觀經濟將放緩,市場相關的費用及貸款增長都會較弱。
摩通又指,對中銀香港一級核心資本比率約11%有點失望,但風險加強資產回報按半年升14%,主要由於根據《巴三》計算,以及貸款增長強勁。
整體來說,摩通對中銀香港前景仍然樂觀,維持「增持」評級,並上調今明兩年盈利預測6%及2%,目標價28元。
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《經濟通通訊社30日專訊》
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