里昂證券發表研究報告指,中銀香港(02388)上半年業績符合該行預期,經營趨勢正面。淨息差更扭轉跌勢,成本收入比進一步改善。該行維持其「確信買入」評級,目標價32﹒29元。
報告指,中銀香港半年盈利僅得持平表現,但上半年淨息差顯著擴大,較去年底升11點子
,主要受惠貸款息差擴闊,以及較低的資金成本,相信與人民幣及港元流動性充裕關係較大,而非來自離岸人民幣結算業務。成本收入比進一步改善,降至28﹒8%。有別於去年全年業績時公布,今年上半年信貸成本更大降至只有9點子。
中銀香港首次按《巴塞爾資本協定III》計算方法,公布資本比率,核心資本及總資本比率分別為11﹒2%及16﹒4%,相信可以確保其長久以來60%至70%的派息比率政策。該行預計,其今年全年派息比率約為65%,較去年全年62﹒5%略有上升。股息收益率達
5﹒3%。
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《經濟通通訊社30日專訊》
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