大和發表研究報告,指今星期曾與中銀香港(02388)會面,相信近日營運趨勢符合該行預期,但預計公平值投資估值或有潛在較大調整。不過,大和相信,中銀大部分的投資均已作出對沖,重估影響只屬暫時性,上調目標價7%至32元,維持「買入」評級。
大和又指,在中銀的核心業務方面,預計集團會繼續改善資產組合,估計今年下半年淨息差較上半年會有改善,而貸存比率則會穩定上升,客戶滲透率亦會同時增加,以增加整體費用收入,相信此為中銀加緊與母公司合作的結果,而中銀的存貸市佔率亦在增加,期內恒生銀行
(00011)的市佔有所改變。
大和下調中銀今年每股盈利3%,以反映交易收入有所降低,但相信中銀會加長人民幣計價的投資,以改善收益,並縮短其他外幣投資,主因目前對美國退市的時間表亦未確定。
大和指,雖然近期市場關注本港銀行併購活動,但以基本業務看,中銀香港亦為港銀中首選。
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《經濟通通訊社13日專訊》
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