瑞銀證券中國首席策略分析師高挺表示,「深港通」於下月5日開通,香港市場來看,短期內最新納入「互聯互通」機制的香港小盤股將對正積極推出滬/深港通產品的內地公募基金/對沖基金產生吸引力,明年南向交易的主要貢獻者將是保險公司。
瑞銀預計,明年保險公司將提高離岸資產在其戰略資產配置中的比例,並在香港市場消化美國利率急升和人民幣貶值風險後開啟新一輪的南向交易。
南向資金流料將具有可持續性長期來看,瑞銀預計南下資金將具有可持續性。這是因為機構投資者將廣泛參與港股通,人民幣持續面臨貶值壓力以及國家仍面臨著「資產荒」的問題。
北向資金對大中盤成長股更感興趣,認為海外投資者將設法在成長和估值之間求得平衡,並更多地關注具有較高增長潛力的大中盤股,尤其是在消費品,醫療從目前的投資布局(QFII/RQFII and滬股通)來看,海外投資者對金融和傳統消費品(如食品飲料,家電及汽車)板塊中估值較低的大中盤股有著明顯的偏好。
海外投資者仍然低配非金融周期股和TMT板塊的個股,但近幾年來對TMT板塊的興趣有所上升。而深證市場各板塊中,家電,汽車,房地產及食品飲料的估值相對較低,符合海外投資者偏好。
《經濟通通訊社28日專訊》
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