大和總研發表報告指,中移動(00941)去年業績受累增加派息,成本控制帶來正面因素,去年第四季業績表現參差,料今年收入市佔續增加。
大和維持中移動「買入」評級,目標價118元。
報告指,中移動去年增加派息,派息比率升至46%,原先估計43%,不過,由於無派特別股息,作日股價於業績公布後下跌,大和認為帶來買入機會,大和料中移動可跑贏同業,料今年服務增長6﹒8%,高於同業的4﹒7至5﹒2%,中移動估值低。
另外,報告指,中移動去年第四季業績好過預期,因成本控制,但費用收入差過預期,移動服務EBITDA毛利好過預期5﹒4個百分點。
大和調整中移動今明兩年每股盈利預測-0﹒8%至+0﹒2%,因費用收入被減,但
EBITDA毛利上升,料資本開支增加,派息比率由43%升至46%,大和料中移動今年移動數據收入市佔升至68%。
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《經濟通通訊社24日專訊》
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