《勝算在握》君陽證券鄧聲興：推薦中興通訊及鐵貨

　　　　　　　　　　　　　君陽證券鄧聲興：推薦中興通訊及鐵貨

　　中興通訊（００７６３）：中興Ａ股共有２２２隻股份獲納入ＭＳＣＩ新興市場指數，中興通訊Ａ股為其一。目前現價Ａ股對Ｈ股呈溢價近四成，未來有望收窄兩者差價。此外，工信部早前公布物聯網ＮＢ－ＩｏＴ的發展計劃，目標於今年建立４０萬個基站及２０２０年１５０萬個基站，基站標準將與５Ｇ融入，反映內地５Ｇ商業化進展加快，對內地電訊股有利。目標
＄２０﹒５，止蝕價＄１６﹒７。（建議時股價：＄１８﹒５０）

　　鐵貨（０１０２９）：集團旗下位於俄羅斯遠東的Ｋ＆Ｓ礦場，目前成功以設計產能逾
８０％的生產能力運行，已售出超過８０萬噸鐵精礦，相信Ｋ＆Ｓ有望於今年下半年達到全面投產，為公司帶來穩定的現金流。此外，位於中俄邊境的阿穆爾河大橋施工進度良好，工程預計於２０１８年６月竣工，屆時Ｋ＆Ｓ的跨境運輸成本大幅減半，有利提升毛利。業績方面，集團於２０１５年勁蝕５﹒０９億美元，但去年度表現已大有改善，盈利虧損大幅收窄９６﹒４％至
１８２３萬，隨著Ｋ＆Ｓ投入生產，集團產力得以提升，相信今年業績有望進一步做好。目標
＄０﹒３，止蝕價＄０﹒２３４。（建議時股價：＄０﹒２６５）
（筆者者未持有上述股份）

　　　　　　　　　　　　　六福金融黃威：推薦中軟國際及晨鳴紙業

　　中軟國際（００３５４）：公司為中國ＩＴ服務業的龍頭企業。隨著近年中國互聯網行業的飛速發展，軟件及信息服務需求亦水漲船高，令公司迅速壯大。與大客戶的深入合作是其重要的增長基礎。２０１６年華為升級成為公司戰略股東，來自華為的營收佔比由２０１５年的
３８﹒１％提升至５３﹒６％。預計兩者未來關係會更加緊密，尤其是迅猛發展的解放號眾包平臺與華為雲的深度合作。此外，來自匯豐及騰訊的業務亦高速增長。去年中軟被匯豐選為中國地區唯一的服務供應商，相關收入實現翻番；同時公司亦成為騰訊雲最高級別的渠道合作夥伴，提供遊戲測試及應用開發服務。公司股價自２０１６年初開啟長線升浪，目前正回落至上升趨勢線附近。建議４﹒１５元買入，跌穿４﹒０元止蝕，目標價４﹒９元。（本周三建議時股價：
４﹒２６元）

　　晨鳴紙業（０１８１２）：公司業績在今年初迎來爆發性增長，第一季度收入為６２﹒７億元，同比增長２６％；利潤為７﹒０３億元，同比增長７４％。主要得益於供給側改革、環保整治和市場需求增長。紙業在上半年出現漲價潮，由於行業周期性及上游產能縮減，這一趨勢預計會貫穿全年。環保部要求６月３０日前完成所有造紙企業的排污許可證核發工作，環保不達標的中小企業產能將停產。公司投資建設了一系列污染治理設施，環保排放指標在行業中穩居前列。因落後產能加速淘汰，行業集中度提升，公司在行業洗牌階段可利用規模效用優勢進一步擴大市場份額，并保持較強的盈利增長能力。近期公司捲入一起訴訟案中，但基本面不至受太大影響。短線股價回調後提供了更好的入市機會，建議在９﹒２元附近收集，止蝕價８﹒９元，目標價
１０元。（本周三建議時股價：９﹒２２元）
（本文筆者及其有聯繫者沒有持有本文所推介之證券或此等證券之任何及相關權益）