麥格理發表報告指,廣汽集團(02238)
(滬:601238)透過加強其國際品牌的組合及「廣汽傳褀」品牌的成功,將可持續提升其盈利,預期集團旗下品牌的綜合貢獻將可支持穩定盈利增長,將公司H股目標價由13﹒7元,上調至18﹒2元,並維持「優於大市」評級。
該行又上調廣汽2017年度每股盈利預測28%,而2018及2019年度則分別調升21%及26%。
麥格理指,調升盈利預測主要反映廣汽自有品牌「傳褀」的成功,去年「傳褀」GS4成為內地第二最暢銷的SUV,同時最近推出的GS8的銷售亦超出該行預期,廣汽在國企公司中脫穎而出,因其有能力令自有品牌轉化成盈利提供者。
此外,以銷售量增長而言,廣汽4家合營公司的表現亦優於內地整體汽車市場,預期4家合營公司未來三年可提供穩定盈利增長,這是受到來自JCEs盈利貢獻提升所支持,估計將由
2016年47億元人民幣,上升至2019年的73億元人民幣,年複合增長率達16%。
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《經濟通通訊社21日專訊》
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