富瑞發表研究報告指,中興通訊(00763)
(深:000063)公布今年首九個月收入按年升7%,上半年收入按年升9%,反映第三季收入按年跌5%。該行認為,第三季收入疲弱將會帶來買入的機會。
富瑞指,對於增長型公司而言,收入下跌將會引起關注,不過該行相信中興通訊季度收入下跌將會自然有波動,因為公司的65%收入來自長期合約。加上,第三季是歷史疲弱的季度,而第四季是表現強勁的季度。
富瑞指,中興通訊於今年首九個月純利按年升36﹒6%至39億元(人民幣.下同),反映第三季純利按年升47﹒5%至16﹒1億元。中興通訊在股票酬勞(SBC)之後,提供全年純利指引43億元至48億元,合符該行預期。
富瑞指出,雖然中興通訊的季度業績有波動,但相信公司長遠有增長,主要由公司提升全球市場佔有率、提升毛利潤及中國的大量5G資本開支所帶動。該行指,持續有關5G標準落實的新聞報道、頻譜分配及潛在獲得小型5G前期合約,將會成為未來的重大催化劑。
富瑞表示予中興通訊H股「買入」評級,目標價為40元。
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《經濟通通訊社19日專訊》
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