匯豐環球投資管理亞太區投資總監馬浩德發表文章道,新年伊始,人們往往會回顧過去,並透過新年計劃,訂立新的目標。很多人會比較注重個人目標,如健身、陪伴家人等,但財務目標,例如為退休、教育或首次置業的首期資金設定儲蓄目標等,亦同樣重要。
因此,確保資產組合能貼合個人情況,達致風險與回報的最佳平衡,這一點極為重要。有見及此,我們現列出2018年的主要投資趨勢及主題,為你的決策提供幫助。
*關注新興市場投資機會*
全球增長動力已由成熟市場轉向新興經濟體。儘管曾有不同的憂慮,2017年新興市場仍維持強勁增長。主要經濟體同步增長、通脹低企及企業業績強勁,帶動全球股市及新興市場於
2017年錄得出色回報。宏觀經濟因素利好營商環境,可望在2018年繼續為企業利潤提供支持。
2018年內,投資者應注重平衡風險與回報,將資產配置於估值偏低且經濟環境利好的市場,例如中國內地。
*股票可望於2018年錄得出色表現*
相對其他資產類別,股票整體更具吸引力。此外,新興市場股票雖於2017年顯著上揚,估值仍較成熟市場股票吸引。因此我們預計,2018年新興市場的表現將再次優於成熟市場。但我們並不認為成熟市場股票估值偏高,此類資產仍會於全球多元資產組合中佔有一席之地。
*亞洲具有最佳股票投資機會*
展望2018年,我們認為股票市場的主要投資機會在亞洲,尤其是韓國及中國內地等北亞市場。亞洲經濟增長料將繼續領先世界其他地區,進而利好亞洲股票。科技、銀行及消費行業機會尤其突出。
*最佳債券投資機會亦在亞洲*
新興市場債券(尤其是亞洲債券)仍是債券投資首選:此類債券的風險回報及相對估值更為理想,中期應有良好表現。特別是,內地「一帶一路」倡議可為未來數年的經濟活動提供重要動力,將令亞洲債券受益。
*留意通脹*
投資附帶風險,投資價值亦可升可跌。匯豐認為,主要風險是通脹攀升導致央行加息快於預期。按照多數資產類別的現有價格,這可能引發金融市場大幅調整。屆時,可供投資者選擇的
「避險資產」將不會太多。因此,密切關注全球增長及通脹等經濟指標至為重要。
無論你有哪些個人目標,都需要考慮制訂財務計劃,為達成所需提供可持續的長線回報。制訂計劃時必須瞭解個人投資需要:根據目標,計算所需資金及動用資金的時間。此外,亦需考慮你為達成目標願意承擔的風險。
構建投資組合時,資產配置及分散投資是關鍵--單靠一個資產類別很難在不同市況下取得最高回報。以不同資產類別構建投資組合則可分散風險,改善長線回報。個人狀況如有改變,亦需檢討並調整計劃。不妨每年檢視個人投資組合,並於結婚生子等人生大事發生時考慮調整計劃
。
回首2017年,不少市場都有良好表現,進入2018年之後,機遇與挑戰將有所不同。新年伊始,正是聯繫可靠顧問檢視投資計劃及資產組合的絕佳時機。
《環富通基金頻道18日專訊》
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