Eng

09/02/2018 16:03

《外資精點》匯證:電訊盈科目標價獲調升2%至5﹒1元,籲買入

  《經濟通通訊社9日專訊》匯豐證券發表研究報告指,電訊盈科(00008)於2017
財年收入按年跌3%至370﹒5億元,主要因為香港電訊(06823)收入減少。媒體業務
收入仍然平穩,同時解決方案業務按年增長4﹒7%。核心營運支出按年跌10%反映成本有效
控制。
  期內,電訊盈科EBITDA按年升2%至126﹒11億元,稅前利潤按年增長10%至
57﹒34億元,因受惠於一次性英國業務出售收益。集團宣布,全年派息29﹒75仙,反映
按年增長5%。
  匯豐證券指,電訊盈科的OTT業務及免費電視按年增長23%及16%,而OTT客戶基
礎有增長。同時,Now TV正面對競爭升溫及觀眾更快融入網絡內容,Now TV收入按
年跌5%及ARPU按年跌7%至179元。不過,2017財年OTT及免費電視的EBIT
DA虧損繼續擴大,該行對於電訊盈科是否能於2019年達到新媒體業務收支平衡的目標仍存
有不確定性。
  2016財年電訊盈科的解決方案業務EBITDA利潤率由20%提升至21﹒2%,主
要受惠於產品組合調整。電訊盈科積極推廣雲服務、IoT及人工智能等業務,這些業務較傳統
科技解決方案業務的利潤率高,同時有助擴展業務版圖達到規模經濟。該行對於電訊盈科的解決
方案業務有信心,並預期於2018至20財年的收入增長5%至8%。
  匯豐證券表示維持予電訊盈科「持有」評級,目標價由5元上調2%至5﹒1元。另外,該
行將Now TV的2018至20財年的收入預測下調7%至9%,反映市場密集競爭及持續
市場趨勢。(jn)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

「港元定存息率」大比拼 食息都要食得醒 https://goo.gl/i9KA4Y
緊貼市況
  • 00700 騰訊控股
  • 289.400
  • 00883 中國海洋石油
  • 12.700
  • 00853 微創醫療
  • 8.440
  • 02202 萬科企業
  • 28.000
  • 03690 美團點評-W
  • 59.500
  • 01368 特步國際
  • 4.240
  • 目標︰$4.43
  • 00994 恆誠建築
  • 1.130
  • 目標︰--
  • 02638 港燈-SS
  • 7.570
  • 目標︰--
  • 01810 小米集團-W
  • 14.840
  • 目標︰$15.50
  • 00059 天譽置業(新)
  • 0.830
  • 目標︰--
  • 00700 騰訊控股
  • 289.400
  • 00005 滙豐控股
  • 65.350
  • 02318 中國平安
  • 75.300
  • 01810 小米集團-W
  • 14.840
  • 00388 香港交易所
  • 225.200
  • 01727 河北建設
  • 4.120
  • 目標︰$4.70
  • 03839 正大企業國際
  • 1.920
  • 目標︰$4.00
  • 00345 維他奶國際
  • 25.900
  • 目標︰$28.00
  • 00291 華潤啤酒
  • 28.750
  • 目標︰$30.50
  • 01339 中國人民保險集團
  • 3.430
  • 目標︰$3.80
品味生活
備註: 本地指數之報價為即時更新,資料更新時間為 21/11/2018 16:13
中國指數之報價為即時更新,資料更新時間為 21/11/2018 15:30
期指之報價為即時更新,資料更新時間為 21/11/2018 16:13
緊貼市況之報價延遲最少15分鐘,資料更新時間為 21/11/2018 15:55
港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
人氣文章
財經新聞
評論
專題
  • 生活副刊
  • DIVA
  • 健康好人生
產品簡介

DIVA Channel 賞睇好戲《非凡同響》

【活動花絮】【DIVA Channel 4周年‧Beautiful Soul】For Fans 西洋書法工作坊

【etnet Bonus賞你】康怡廣場 X RACCOON FACTORY萬聖節限量版咖啡杯