大和發表研究報告指,國泰(00293)去年業績勝預期,料今年將是復甦之年,燃油對沖虧損及重組架構的影響將會減少,將集團目標價由12元升至
14元,今明兩年盈測升30至41%。不過,市場或對這些因素已有預期,因此維持「持有」評級。
大和表示,扣除燃油對沖等一次性損性後,國泰去年錄得純利42億元,按年跌43%。管理層預期,今年客運收益率持續改善,主要得益於乘客組合改善以及票價提升。同時,去年貨運收益率升11%,管理層料電商及產品多樣化將支持貨運需求。該行調升對集團今年收益率預測,客運收益率由持平調升至2%,貨運收益率升幅由2%升至7%。
另外,大和估算今年油價維持在每桶65美元,料國泰今年燃油對沖虧損由64億元大減至27億元,明年的有關虧損幅度亦將輕微。
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《經濟通通訊社15日專訊》
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