大和發表研究報告預期，郵儲銀行（０１６５８）未來兩年或有增資需要，主要受到ＩＰＯ和提高貸存比率所影響，相信該行增資未必與不良貸款或撥備壓力有關，重申「優於大巿」評級，目標價由５﹒１元升至５﹒５元，以反映放寬撥備紅線的影響。
報告指出，郵儲行去年第三季的貸存比率僅４４％，遠低於四大行的７３％，鑑於該行去年貸款增速高於同業，因此有必要提升貸存比率，惟其資本正限制貸款增長。受到香港ＩＰＯ的影響，郵儲行去年第三季的核心資本比率為８﹒７３％，低於四大行之１０﹒５８－１２﹒８８％
，不過該行的資本結構依然穩建。
去年第三季，郵儲銀行的撥備覆蓋率達３１２％，為在大和研究範圍內中資行之最，額外撥備正好為監管機收緊非標資產以致撥備可能上升，提供緩衝。大和指，郵儲銀行不良貸款分類政策保守，於去年６月底，郵儲銀行的不良貸款對逾期９０天貸款比率達１１０％，而且其不良貸款結餘和不良率均低於同業，反映該行為壞帳增資的壓力不大。
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《經濟通通訊社１５日專訊》
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