富瑞發表研究報告指,騰訊控股(00700)將於下月16日公布今年第一季業績,預期電腦遊戲增長正常化,料按年增長4%,主要受到高基數影響及強勁農曆新年季節性影響,但於第二季及第三季有壓力。該行認為,集團推出《絕地求生》電腦版後有潛在上升空間。
富瑞預期,騰訊控股的手機遊戲將展示強勁持續增長24%至210億元人民幣。而手機遊戲仍有持續增長,主要受惠於《王者榮耀》及《QQ飛車》貢獻,該兩款手遊已經貢獻大部分的活躍用戶基礎。
另外,富瑞認為,近日微信朋友圈廣告增加及分散小型遊戲利潤化,將會支撐著騰訊控股的長期廣告增市佔率。富瑞預料,今年第一季騰訊控股的廣告收入按年升54%至106億元人民幣,不過受季節性因素影響而按季下跌14%。該行指,騰訊控股整合媒體及社交廣告平台,估計2018財年按年升43%至580億元人民幣,反映市佔率為12%。
富瑞預期,今年第一季騰訊控股總收入按年升48%至730億元人民幣,而非通用會計準則純利按年升37%至195億元人民幣。
富瑞表示予騰訊控股「買入」,目標價530元。
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《經濟通通訊社23日專訊》
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