野村證券表示,會德豐(00020)業務動力強勁,現價較資產淨值折讓42%,估值吸引,重申「買入」評級,目標價維持73元。
會德豐管理層昨天(20日)出席了野村香港企業日。管理層透露,年初至5月中旬,該公司的住宅合約銷售創下200億元新紀錄,較2017年全年數字高出40%,合共售出/預售約1800伙,主要來自啟德OASIS KAI TAK第2期和日出康城新盤Malibu
。
同時,會德豐又預計,在平均售價上升以及土儲策略推動下,集團香港物業發展利潤率可望復甦。野村估計其發展利潤率將由2017年上半年/下半年的5﹒3%/9%,於未來幾年間增至20%以上。今年入帳項目亦會來自已完工項目(何文田ONE HOMANTIN、
NAPA和筲箕灣Island Residence等)貨尾。
報告說,雖然會德並無既定的派息政策,但管理層矢志維持股息額穩步增長,野村估計,
2018/19年度其每股派息可每年增加8%。
野村亦對九龍倉置業(01997)的前景保持正面,首季租戶銷售額進一步跑贏整體巿場
,隨著零售銷售增長,估計租戶向集團貢獻的營業額租金亦會隨之增加。
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《經濟通通訊社21日專訊》
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