野村證券發表報告指,新世界(00007)剛公布去年全年業績,核心盈利80億元,高過該行預期,每股派息48仙,按年升7%,以昨日收市價計,股息率4﹒6%。
野村認為,業績最大亮點為新世界物業發展毛利率大幅改善,香港物業發展毛利率有40%,內地有41%,之前一年為27%及30%。另外,集團租金收入按年升9%,主要由旗下商場K11貢獻增加帶來,野村認為未來新世界前景吸引,管理層對派息、現金流及策略感正面。
管理層於分析員會議表示,可見將來新世界無股本集資需要,目前手頭現金有920億元,料未來派息逐步增加,而未來兩至三年經常性收入及現金流有清晰增長,大部分增長來自重建新世界中心Victoria Dockside。
管理層料未來兩至三年每年租務現金流20至25億元,主要來自Victoria Dockside。新世界中心重建後,寫字樓部分K11 ATELIER出租率70%,年底升至90%,商場部分K11 MUSEA預租率60%,年底會升至70%,明年夏季初步推出,而服務式住宅部分K11 ARTUS正在軟銷,酒店部分由ROSEWOOD經營,目標明年第三季開幕。
野村維持新世界「買入」評級,目標價14元。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社21日專訊》
WoW WoW星期三:健康網購產品低至$99 (只限今天)► 立即行動