一中證券彭啟明:推薦百富環球、科通芯城
百富環球(00327):集團主要從事開發及銷售電子支付銷售點(「電子支付終端」)產品、提供支付解決方案服務及維護服務統稱(「電子支付終端解決方案業務」)。集團預期截至今年底止全年度純利將按年增長不少於50%,主要由於並無於去年同期所錄得之一次性資產減值;及來自海外市場的營業額取得增長。
集團早前公布,合作夥伴馬來西亞電子支付解決方案企業Revenue Group Bhd聯同大眾銀行推出百富的安卓智能支付終端A920。百富的安卓智能支付終端A920,已經通過並且獲得業內最新的認證,具有大型彩色觸控屏、快速熱敏打印機、非接觸讀卡(NFC)及二維碼(QRcode)功能,提供廣泛的連接方式可供選擇,包括3G、4G、WiFi和藍牙網絡。不但支援Visa、MasterCard、MyDebit、JCB和銀聯等卡支付,同時支援支付寶、Boost、Touch’n Go、銀聯QR和微信支付等各種二維碼碼支付。一體化的智能支付終端有助實體零售商更輕易及有效地進行支付管理。預計有助在支付方案業務佔一席位。技術方面,股價近年在低位橫利上落剛好近日又回落到支持位可以買入持有。建議買入價3﹒25元,目標價4元,止蝕價3﹒15元。(建議時股價:3﹒31元)
科通芯城(00400):集團主要從事IC及其他電子元器件的銷售。集團亦經營銷售IC及其他電子元器件的電商平台。集團亦從事供應鏈融資服務。
在今年第三季度,其硬蛋平台人工智能物聯網(AIoT)企業服務平台已擴展至新領域,而其集成電路元器件自營業務維持相對穩定。當季集團錄得收入達10﹒85億元人民幣。新的AIoT企業服務平台主要有三大盈利策略,包括為芯片銷售導流;開發及銷售本集團之專利AI硬件模塊;及獲取AIoT科技成果產業化收益。
另外,集團與蘇寧科技集團旗下「蘇寧智能」簽署合作備忘,結合雙方作為領先智能硬件及O2O零售平台的優勢,打通上下游渠道資源,共同搭建硬件創新生態圈。雙方目前已在智能家居、可穿戴智能硬件及車聯網領域開展合作。智能硬件項目將獲得AI芯片和模組技術方案、供應鏈融資及推廣銷售等一條龍服務,賦能更多項目實現產業轉化。
技術走勢方面,該股股價由上年大幅回落後,在近半年形成圓底形態,故可以買入持有。建設買入價為3元,目標價3﹒5元,止蝕價2﹒8元。(建議時股價:3﹒04元)
(筆者持有上述兩家股份權益)
中國金洋資產郭家耀:推薦敏華控股、太平洋航運
敏華控股(01999):集團主要從事生產及銷售沙發、床墊與床具配件、其他家具,以及沙發出口業務,截至今年9月底止六個月總收入增長約18﹒6%至約54﹒88億元。
敏華控股中期業績,純利6﹒65億元,按年跌16﹒1%,整體毛利率從上年同期約38﹒3%下降到約32﹒2%。毛利率下降的原因是材料價格上漲,包括化工產品、鋼材、包裝所耗紙板,同時集團有意聚焦批發業務,將零售業務轉讓予經銷商。
新收購的江蘇鈺龍業務較低的毛利率拉低集團的毛利率,已售商品成本與上年同期相比增長約30﹒3%。集團來自於中國市場銷售較上年同期增長約24%;北美市場競爭非常激烈。集團通過調整產品結構,加強銷售,快速交貨,取得穩定銷售增長。
北美市場的收入同上年同期比較上升約19﹒1%,來自於美國銷售上升19﹒3%,來自於加拿大銷售上升16﹒7%。市盈率7﹒6倍,息率7﹒8%,屬於吸引水位,但是需注意公司毛利率所面對的持續壓力和北美市場的競爭。股份目標價4元,入巿價3元,止蝕2﹒5元。(上周五建議時股價:3﹒57元)
太平洋航運(02343):集團為全球具領導地位的小靈便型及大靈便型乾散貨船營運商之一,及全球的航運服務供應商。集團經營三大海事業務:乾散貨船、拖船及駁船及滾裝貨船業務。
集團的核心船隊由112艘貨船組成,截至2018年6月止半年度,集團營業額增長13﹒2%至7﹒96億美元,錄得股東應佔溢利3075萬美元。
集團之小靈便型及超靈便型乾散貨船於2018年第三季日均租金10080美元及12180美元。預料市場由谷底復甦;二手船舶價格有上升空間;以及基本因素利好超靈便型船及靈便型船舶的供求,中美貿易摩擦對集團構成輕微影響。
股份目標價1﹒9元,入巿價1﹒6元,止蝕價1﹒3元。(上周五建議時股價:1﹒81元)《中國金洋資產管理董事總經理 郭家耀》
(筆者為證監會持牌人,筆者及客戶沒持有上述股份)
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