長和（００００１）將於下周四（２１日）公布去年業績，摩根士丹利發表研究報告表示，估計長和去年經常性盈利達３８８億元，按年增長１１％，而ＥＢＩＴＤＡ及ＥＢＩＴ則分別升８％及６％，每股派息料增長１１％至３﹒１６元。該行予長和「增持」評級，目標價為１０６元。
以業務劃分，大摩估計長和去年零售業務ＥＢＩＴ按年增長８％，港口及基建分別升７％及５％，而赫斯基能源則大幅增長５４％，歐洲３Ｇ業務則錄得７％升幅。該行指，雖然合併來自Ｗｉｎｄ Ｔｒｅ ９００億元的債務，但估計利息支出仍會維持持平。
大摩又指，預期長和未來三年每股盈利及每股派息可維持每年１０％的增長，增長動力主要來自歐洲３Ｇ業務、零售及港口業務。該行估計去年歐洲３Ｇ業務ＥＢＩＴＤＡ增長１８％，而明年增長可達３０％，主要因合併意大利業務所帶動。未來潛在升幅動力包括分拆基建及零售資產等。
該行又指，長和２０１９年預測市盈率為７﹒３倍，而每股資產淨值折讓為４０％，雖然股息收益率較高達４％，但估值相對其他綜合企業便宜，盈利組合具防守性及具增長前景。
＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社１４日專訊》
全新節目《說說心理話》青少年不可以戀愛！？真實個案講述驚心動魄經歷► 即睇
