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25/03/2020 11:31

《古臣周記-古臣》全球股市風起雲湧,點樣打理好MPF?

  《古臣周記》據香江積金局公布,2019年強積金(MPF)嘅年度淨回報為12﹒2巴
仙,其中股票基金同混合資產基金嘅表現最好,分別有成16﹒7巴仙及14﹒7巴仙嘅回報。
不過,由今年年初起新冠疫情就逐漸擴散到全球,仲搞到全球股市大跌,各地投資者一齊上映
「要錢唔要貨」,其他嘅資產都被一一拋售,一眾打工仔嘅MPF可以話劫數難逃。喺依個時候
又應該點樣部署你嘅MPF戶口?又應唔應該急急腳全部「換馬」輸少當贏?

*首季強積金料蝕約13巴仙*

  據晨星統計,截止3月17日,首季MPF平均回報跌12﹒9巴仙,如果按上年MPF總
資產值9694﹒55億銀同一共436﹒5萬位成員計,平均每人蝕28650銀。如果以單
月計,MPF平均蝕9﹒49巴仙,人均虧損約21077銀。即係2020年首季就已經將上
年全年嘅回報全部蝕晒。喺晨星嘅報告入面提到,回報率大跌主要受到股票基金拖累,其中首季
股票基金平均下跌20﹒8巴仙,最多人揀嘅香江股票基金跌17巴仙,神州及大中華股票基金
就跌15﹒9巴仙,花旗國股市基金瀉22﹒5巴仙,而最慘烈嘅莫過於歐洲股票基金直插
31﹒7巴仙。雖然喺依個時期可以話買乜都會跌,但港元債券基金反而成為逆市奇葩,平均仲
可以升到2﹒3巴仙。阿臣相信睇到依到,有唔少人都心思思想「換馬」去債券基金,不過大家
唔使急住,先考慮埋自己投資策略再作定論。

*MPF要長線持有不似炒股*

  現時MPF可以分5大類,按風險由高至低排列為股票基金、混合資產基金、債券基金、保
證基金及強積金保守基金。不過因為風險同回報成反比,所以有唔少人都會選擇股票基金,因此
喺今次全球打跌市下都會傷得更重。今次疫情同以往嘅金融危機唔同,疫情對全球經濟活動嘅影
響更大,各國為咗防疫都採取鎖國政策,且到目前仍未見到疫情受控嘅跡象,相信要恢復正常要
需要一段時間。因此,就開始有缸友被嚇到,想即刻「換馬」,但係有專家指MPF嘅平均成本
法喺長時間才能發揮效用,建議要保持長線投資策略,畢竟你嘅MPF係揸到你65歲退休。另
外,有一部分前瞻型嘅缸友已經喺早前美股屢破頂時「換馬」,宜家再考慮「換馬」,或已經錯
過時機,不如繼續放住等股市反彈。
  除咗時機之外,都仲要睇個人承受風險嘅能力,專家普偏認為,愈年輕風險承受能力愈強。
因為對於年輕人嚟講就算今年賺少咗或者蝕咗,未來仲有好幾十年時間追返,但都建議要平衡風
險,最好嘅股債比例分六四或七三,如果依家有過多比例喺股票,可以趁股市回穩再轉。但對於
50歲以上即將退休嘅人士,就建議採取保守攻略,可以將大部分放去保守基金或保證基金。

*低息環境,債券投資吸引大*

  因為近期股市大跌,各國政府同央行都紛紛出招撐市,當中花旗國聯儲局本月已經兩次緊急
減息,將聯邦利率下調至接近0,近日更是宣布實行無限QE,只可惜花旗國股市並沒有因此舉
而止跌,股市波動嘅負面因素依然存在。但就因為依個狀況,好多國家嘅央行已經大幅下調利率
,現時全球正處於一個較為低息嘅環境,加上利率同債券價格係呈反向關係,利率愈低債券價格
逾升。因此債券基金可以喺從多MPF嘅投資組合入面成為逆市奇葩,將資金放入債券避險都係
一個好選擇。可能就有人擔心就算係投資債券都會有機會出現債市爆煲嘅情況。阿臣就翻閱咗積
金局嘅資料,佢對於債券基金係要求購買投資級別或以上,風險比零售低嘅債券,所以極少機會
會遇到垃圾債券,可以放心投資。不過,現時嘅低息環境未知將會持續幾耐,所以阿臣都唔建議
100巴仙投資落債券,同時要留意各國央行嘅貨幣政策,利率上升就要相對減少債券比重。

*煤氣削送紅股前景保守,待時機離場*

  近日煤氣(00003)公布全年業績,結果真係令阿臣有些少失望,竟然將持續咗好多年
十送一嘅傳統變成廿送一,績後就裂口低開失守14銀關口,之後一度跌穿12蚊。從業績睇,
上年純利係十年來最差,加上近期油價大跌對天然氣需求有衝擊,阿臣對其前景有保留。不過,
近期港股有技術反彈跡象,待其股價彈至13銀附近止蝕離場,至於其他股份暫按兵不動。

 表列截至3月25日(上午11:15時止)阿臣投資組合表現:
 
 股份      股數     平均買入價(元)   現價(元)   總值(元)
 ----------------------------------------
 港股: 
 煤氣      1000股   16﹒00    12﹒50    12500
 SPDR金ETF  10股 1097﹒00  1180﹒00    11800
 平安好醫生    500股   52﹒90    64﹒60    32300
 阿里巴巴     100股  176﹒00   179﹒10    17910
 微盟集團    2000股    4﹒55     4﹒97     9940
 ----------------------------------------
 股票市值    :   84450元
 剩餘現金    :   93097元
 組合淨值    :  177547元
 組合本月收益表現:  - 5﹒8%(截至上月底止組合淨值:188565元)
 組合累計收益表現:  +69﹒1%(本金105000元計)(2016年8月開倉)
 
 *數據截至今日上午11:15am

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