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08/02/2019 11:05

《品中資-羅國森》豬年發財股,不再豬一般

  《品中資》豬年第一次跟各位見面,首先祝大家身體健康,萬事如意,豬事大吉,豬年旺相
,投資當然要得心應手。
  剛過去的狗年,可以謂歷盡劫波,主要的跌幅是在新曆的6月份起(受中美貿易戰影響),
又以10月份的跌幅最厲害。埋單計數,以中資股為代表的國企指數,下跌了一成二(以我去年
推介狗年發財股時計,截至本周一的狗年最後一個交易日為止)。
  去年我推介的8隻發財股包括:騰訊(00700)、中海油(00883)、金山軟件
(03888)、安碩滬深300(02846)、中國平安(02318)、建設銀行
(00939)、南方A50(02822)和吉利汽車(00175)。
  年中作中期檢討時,我剔走了金山和安碩滬深300這兩隻弱勢股,換入石藥集團
(01093)和小米集團(01810)。
  現在回看,這個調動是錯誤的,因為金山和安碩滬深300已經止跌,但換入的石藥和小米
則剛開始下跌。
  在這10隻推介中,唯一逆市上升的是中海油,全年上升一成六。此外,其他推介都是下跌
收場。而能夠跑贏大市的就只有中國平安,她的跌幅是一成,略優於大市的一成二。
 
*騰訊回復股王本色*
 
  股王騰訊經歷了雞年大升之後,去年的走勢也是十分驚嚇,去年10月份股市最低潮時,騰
訊股價曾經跌至251﹒4元的最低位,但之後顯著反彈,埋單計數,只下跌兩成二,總算回復
少許股王本色了。
  另外兩隻跌幅溫和的就是南方A50和建設銀行,前者下跌兩成二,後者下跌一成七。
  而跌得最慘烈的要算吉利汽車了,全年下跌四成四。另外,中期換入的石藥,半年下來也下
跌三成二,而小米更不濟,半年共跌四成。
  無可否認,去年的推介確實令人失望(跟雞年比較,真的一個天,一個地),正如我在早前
的品評中說,經歷了去年的下跌之後,我們要「它們」雙倍奉還,就只有向跌得最殘的股票入手

  去年中資股表現不濟,主要受到中美貿易戰影響,另外,內地經濟增長進一步放慢,也令中
資股受壓。
  但今年的形勢不同,正因為經濟環境較嚴峻,中央政府已確定會推出更多刺激經濟措施,其
中汽車下鄉和家電下鄉相信都會捲土重來。另外,降費和減稅也勢在必行。當然,整體兼適度地
放鬆銀根也是大勢所趨。
 
*豬年推介政策受惠股*
 
  因此,我今年的推介股都會以政策受惠股為主。總結來說,今年我推介的股票,會保留去年
的騰訊、吉利、小米和石藥,再加入中國鐵塔(00788)、中國海外(00688)、創維
數碼(00751)和同程藝龍(00780)。
  保留騰訊,大家應該不會感到意外,我在早前的品評中說,騰訊會是未來幾年我的核心推介

  至於吉利、小米和石藥,我在前幾次品評中已經大致分析過,唯一想補充的是吉利,我相信
,未來汽車業的發展肯定是走環保方向,所以,誰掌握了電動車的先機,誰就可以突圍。而吉利
在這方面是佔有優勢的,未來會再跟大家分享。即是說,在現水平買入吉利,日後雙倍奉還的機
會十分高。
  至於中國鐵塔,外國愈要限制中國5G發展,中國就愈會加快國內的5G步伐,而最先受惠
的肯定是基礎建設。
  我已經有一段時間沒有推介內房股了,由於內地經濟下行壓力加大,中央政府應該會適度地
放鬆樓市的限制,因為房地產始終是民生中最大宗的消費品。中海外始終是內房股的龍頭。
  至於創維和同程藝龍,我主要是看好中央政府會致力推動內需,前者是家電產品,後者是旅
遊相關的業務,稍後我會詳細品評這兩隻內需股。
  投資中資股吸引的地方是回報可以倍計,但風險可以很大,尤其是政策風險,很多時都是成
也政策,敗也政策。但我絕對相信,中國經濟始終是反覆向上的,只要肯多做功謂,也有耐性的
話,中資股最終都會給大家可觀的回報,但願大家在豬年豐收。
《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》

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