《品中資－羅國森》鼠年推介股具抗逆能力

　　過去兩星期，內地疫情繼續紓緩，連重災區的武漢也計劃下月８日解封。當然，這一刻仍然未可確定，內地已經完全控制到疫情，因為海外疫情現正處於最嚴峻的時候，內地每日仍有小量輸入個案。
　　但現階段，內地確實可以把防疫重點慢慢轉移至復工復產，盡快有序地讓經濟重回正軌。而且，中央政府也可以籌劃刺激經濟方案。
　　前周我在本欄提到，由於內地早於今年１－２月就經歷了嚴峻的疫情，現在中資股應該算是有「抗體」了；意思是，中資股對於疫情的壞消息，反應應該沒有最初那麼強烈了。
　　後來，我翻看我的鼠年推介，發現整體上確實有「投逆」能力。該８隻推介分別是騰訊（００７００）、阿里巴巴（０９９８８）、平安好醫生（０１８３３）、瀚森製藥（０３６９２）、小米集團（０１８１０－Ｗ，下稱小米）安踏體育（０２０２０，下稱安踏）、碧桂園服務（０６０９８）和錦欣生殖（０１９５１）。
　　由推介至昨日為止，以國企指數為指標的話，大市下跌了接近一成四，而８隻推介中有一半跑贏大市，其中以碧桂園服務的表現最好，逆市上升７﹒２％，也是組合中唯一一隻上升的股票。
　
＊騰訊只微跌１％＊
　
　　騰訊也不失股王本色，由推介至昨日為止，股價雖然也曾大幅上落，但在公布業績後（雖然廣告和支付業務受疫情影響，但核心的遊戲業務卻在今年首季有強勁增長），股價明顯轉強，暫時只是微跌１％，可說有交代了。
　　另外，兩隻醫藥相關股，包括平安好醫生和瀚森製藥也只錄得輕微跌幅，分別下跌４﹒５％和２﹒８％。
　　至於另一重磅的科網龍頭阿里巴巴，雖然她的核心業務電子商貿會較受疫情影響，但疫情也會鞏固她在電子商貿的龍頭地位。
　　只不過，早幾日傳出股東之一的軟庫計劃出售部分投資，當中包括阿里巴巴，令到她的股價在最近幾日轉弱，甚至一度跌穿１７６元的招股價水平，以至由推介至昨日，股價下跌了一成半，變成跑輸大市。但這明顯跟公司的基本因素沒有關係，因此，這正好是趁低吸納的好時機。
　　而其餘３隻推介確實沒有太大「抗逆」能力，小米和安踏甚至可說是疫情受累股，因為早前個多月，大部分商業活動都幾乎停擺，小米的一些店鋪也要停業。
　　而安踏更慘，因為本來她是奧運概念股，現在連奧運也罕有地延期一年，因此，今年她的銷情肯定會受到少許影響，股價回落也是合理的。這兩隻股票都可說是難兄難弟，連跌幅都相若，都是兩成二左右。
　
＊碧桂園服務宜趁低吸納＊
　
　　但我絕對相信，只要疫情受控，經濟活動回復正常，這兩隻股票都可以強力反彈，因為她們的一些被壓抑的消費需求會爆發出來，扺銷大部分第一或第二季的損失。
　　唯一令我感到詫異和失望的是錦欣生殖。本來，夫婦被迫留在家，可能會造就更多生育，但奈何錦欣的客戶對象是不育人士。在這個疫症大流行的世代，我不知道，這些不育的夫婦會否改變想法，放棄人工授孕的方法，索性順其自然，由上天安排。
　　當然，我的想法也沒有太大根據，我會等錦欣公布了去年業績，再審視她們的業務情況再決定是否應該換馬。
　　相反，組合唯一上升的股票碧桂園服務，「抗疫股」之名，應該是當之無愧。她剛公布了去年業績，盈利大幅增長。我認為，如果她的股價再受疫情消息影響而下跌，也是絕佳的趁低吸納機會。對於碧桂園服務的業績品評，我會在下次再談。
　　這一刻，歐美的疫情仍然嚴峻，每日持續新增大量確診患者；唯一慶幸的是，我感到，各國領袖終於認識到，不能看輕今次的疫情，也開始採取強硬措施去防止疫情擴散，這當然有點遲，但遲到確實好過不到。
　　我在此，再次祝願今次疫情能夠盡快過去，經濟重回正軌，因為除了受感染的人痛苦外（不論貧富），各行各業都受到疫情打擊，只有程度上的差異而已！
《經濟通通訊社資深分析員　羅國森》
　
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