下周一(17日)將是「滬港通」開通的大日子,港交所(00388)行政總裁李小加指出,滬港通將令22萬億美元的銀行資產流向資本市場,當中希望約8萬億美元能流入內地A股市場。此外,金管局宣布取消每日兩萬元人民幣兌換限制,對「滬港通」的具體執行帶來便利,市場焦點熱炒相關的板塊股份。
*留意A股ETF*
欲參與「滬港通」買A股的投資者,或對個別A股的走勢及基本因素的掌握有限,此時可參考跟蹤A股表現的相關ETF作部署,市場本周熱炒的兩隻A股ETF南中(02822)及A中(02823)都有顯著資金流入,安碩A50累計五天流入認購證的資金超過1800萬元
。
*港交所最受惠*
滬港通當中最大的受益股之一莫過於港交所,海外資金若要透過滬港通買入A股,港交所是唯一的平台。在滬港通初期,兩地合共有超過830只股份合資格可供買賣,而兩地每天的額度超過100億元人民幣,而待計劃順利推行額度有機會隨之提高。港交所作為唯一的平台管道,股價顯著受刺激,見52周新高逼近190元水準,並已突破8月創下的高位水準,整體形態上已現顯著的突破。資金流上亦有顯著追入,認購證周四(13日)流入近2000萬元,是市場最多,累計五天流入量已超過4000萬元。
市場上的港交所產品選擇不少,惟匯豐發行的港交所相關窩輪及牛熊證在條款上有較多選擇
,能配合投資者對正股不同預期的策略。若認為股價有機會承滬港通開通出現急升的行情,投資者可以小注資金留意高槓桿的價外選擇,能提供較大爆炸性,行使價於200元附近及6個月到期的認購證,實際槓桿有近5至11倍之多。同時,若部署港交所升勢,投資者亦可留意牛證選擇,匯豐發行的牛證收回價由99﹒08元至162﹒88元不等,幾乎每隔數元便有一個選擇
,配合投資者對不同止蝕準備的預期,槓桿水準亦當然有別,由2至6倍不等。
*大股以外的選擇*
大股以外,二線受惠股包括H股較A股出現較大折讓的股份,當中包括上石化
(00338)及上海電氣(02727)等。另一方面,股價受壓的包括H股較A股有較大溢價的中人壽(02628)及平安(02318)等,以上這些板塊股,短期的波動性或有機會增加,投資者選證時宜多加留意條款上不宜過份進取。
最後是油價走勢,由於美國的原油庫存上升不利油價走勢,此外美元兌各個主要貨幣都向上
,不利商品價格,油價跌至超過四年新低,不利石油石化股表現。然而相關股份累計已跌幅較大
,候低博反彈不妨先以小注資金留意價外高槓桿證;穩陣派則可留意收回價較遠的牛證之選。
《香港匯豐環球資本市場上市產品銷售聯席總監 劉嘉輝》
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