上周重點回顧:美聯儲上周如期加息25個基點,將聯邦基金利率目標區間上調至0﹒50%-0﹒75%。主席耶倫在記者會發表樂觀講話,強調經濟保持強勁勢頭,並將進一步改善,為明年進一步加息創造條件;而且就業市場可能不需要財政刺激就可實現充分就業
。與此同時,美聯儲上調了2017年聯邦基金利率預測中值至1﹒4%,高於9月預測的
1﹒1%;2018年升至2﹒1%,亦高於之前預期的1﹒9%;2019年為2﹒9%,亦高於之前預期的2﹒6%。即美聯儲預計未來三年,每年將分別加息三次。
美元上周進一步延展升勢,美匯指數最高升至103﹒56,是2002年12月以來的最高水平;全周升1﹒34%。美元兌日圓進一步走高至118﹒66,是今年2月以來的最高;全周升2﹒26%。歐元兌美元上周一度急跌至1﹒0367,是2003年1月8日以來的最低。美元大升,金價亦遭殃,現貨金上周最低跌至10個月低位1122﹒89美元兌盎司,是連續第六周下跌。商品貨幣上周全線下跌,澳元兌美元跌1﹒95%,紐元兌美元跌2﹒42%
。
中國方面,受流動性緊張影響,上周出現股債匯「三殺」。上證綜指上周跌3﹒4%,是近8個月以來最大單周跌幅;深成指跌4﹒2%。內地債市上周亦出現恐慌性拋售,5年及10年期國債期貨曾跌停板;現貨10年期國債債息亦大升至3﹒45%厘,是去年8月以來的高位。人民幣上周亦全線暴跌,在岸人民幣創逾八年半低位至6﹒9616,離岸人民幣創紀錄新低至6﹒9692。
*本周市場焦點*
央行動態:日本央行本周一及周二將召開今年最後一次貨幣政策會議,預計將按兵不動。雖然美聯儲揚言將會加快加息步伐,歐洲央行明年4月亦開始削減每月買債規模,但相信日本央行遠未具備收緊貨幣政策的條件。扣除新鮮食品的10月CPI為-0﹒4%,仍然處於通縮狀態
,距離2%的通脹目標仍然很遙遠。日本央行9月才將10年期債息目標設定在0%水平附近,但11月中以來10年期債息卻一直高於零,日本央行未來可能需要買入更多日債。
耶倫講話:美聯儲主席耶倫將於香港時間本周二凌晨2:30分就勞動力市場狀況發表講話
;預計其講話內容將與上周的講話相呼應,對勞動力市場前景持樂觀看法。但聖誕節假期將至,美元自特朗普當選以來,累積升幅頗大,需慎防假期前出現獲利回吐。
主要經濟數據:本周留意紐西蘭、美國、英國及加拿大的GDP;日本、瑞士、紐西蘭及歐元區的貿易數據;以及美國的耐用品訂單、PCE、個人收入及支出。
*本周趨勢預測:貨幣趨勢短評*
歐元兌美元中性,聖誕節假期將至,歐元及其他大部分主要貨幣自特朗普當選以來,累積跌幅已很大,需要慎防假期前出現獲利了結。歐元兌美元短線料將在1﹒0367至1﹒0550之間整理。
英鎊兌美元中性,在過去兩個月,英鎊兌美元大部分時間均處於區域橫行的格局。在等待英國最高法院對脫歐程序的裁決之前,短線料將繼續在1﹒23-1﹒27之間整理為主。
澳元兌美元中性,短線料將在0﹒72-0﹒74之間上落。
紐元兌美元中性,短線料將在0﹒69-0﹒71之間上落。
美元兌加元中性,料將繼續在1﹒32-1﹒3450之間反覆整理。
美元兌瑞郎中性,短線料將在1﹒01-1﹒0350之間上落。
美元兌日圓中性,120關口將是短線阻力,如果沒有更多重大利好因素出現,年底前向上突破不易。現階段反而需要留意假期前獲利了結的風險。短期波幅介乎115-119。
現貨黃金中性,短線料將在1120-1150美元之間整理。
紐約期油中性,短線料將在50-55美元之間上落。
《東亞銀行高級市場分析師 賴春梅》
全新節目《說說心理話》青少年不可以戀愛!?真實個案講述驚心動魄經歷► 即睇