筆者上周已分析過2017年港股走勢將頗為反覆,投資者面對多項重要政、經事項的陰影下,入市也會相當審慎,預期全年恒指難突破2016年的區間水平。上半年在歐洲選舉、英國「脫歐」及美國加息的影響下,恒指料有機會見19000水平;下半年內地財政政策及維穩措施逐步見效,而中美關係磨合料較明朗,與及市場已消化美國加息行動,恒指有望見24000點。
*基建、重型機械、水泥及鋼鐵股可看高一線*
除了大市及指數走勢之外,大家更應從各國的貨幣政策方向轉變,與及民粹主義傾向作為投資策略及揀選板塊的重要考慮因素,特朗普上任真正落實以財政政策及加速基建來支持經濟增長,而中國亦採取積極財政政策,這將對傳統行業有利,一些周期性股份將成為2017年的投資焦點之一。
筆者認為基建及相關股份可受惠於政府政策,而PPP計劃令基建公司可引入資金加快項目發展,可考慮中鐵建(01186)、中交建(01800)、中國建築(03311)。另一方面,基建相關的重型機械股亦可看好,由於重型機械在過去兩年消化供過於求,售價下跌的艱難時期,目前訂單已有所回升;相關股份包括中國龍工(03339),及以基建工程承包方案及服務的中國機械工程(01829)。而水泥及鋼鐵股料亦可受惠於基建投資,首選仍為全國布局的安徽海螺(00914),而以建造水泥生產線及包括海外業務的中材股份
(01893)亦可考慮。
*美國加息銀行息差擴闊,匯控投資焦點之一*
傳統銀行股可受惠於美國加息帶來的息差擴闊,若美國新任總統落實競選承諾--放寬對金融機構的監管,亦有助降低銀行在面對監管機構提出的頗大罰款金額,避免銀行盈利受拖累;因此,匯控(00005)仍為明年投資焦點之一,其他銀行股則以中銀香港(02388)有投資價值,但其未來在開拓東盟業務,亦為市場帶來憧憬,渣打(02888)雖然亦受惠於淨息差擴闊及美國監管機構提出的罰款或降低,但由於其新興市場業務比重較大,因此,只能作短線吸納。
農業供給則改革及農業產品質素提升,有利農業股,相關股份不多,而第一拖拉機
(00038)可望有資金吸納,至於化肥股則仍需關注化肥產品價格是否明顯回升,再作部署。
*內銀內險濠賭股只宜候低買入,地產股審慎*
內銀、內險股明年經營情況可望有改善,但只宜候低買入。同樣,澳門博彩股的博彩收入增長料平穩,屬於候調整短線買入的板塊,強勢股仍以銀娛(00027)為對象,美高梅
(02282)明年有新項目落成,股值亦較吸引。
高息公用及房託基金、本地地產股受加息趨勢影響,明年仍宜審慎。內房股面對政策變數,亦不宜隨便撈底。《資深財經評論員 熊麗萍》
etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳表現證券數據供應商」大獎► 了解詳情