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朱紅現職中銀國際股票衍生產品部董事,負責權證的產品設計、市場銷售及推廣工作。

朱小姐擁有逾十年的股票及衍生產品市場的研究及銷售經驗。曾先後在法興銀行和瑞信銀行的衍生產品部負責銷售和推廣工作,並經常接受電視台、電台及雜誌報紙等媒體訪問,及定期在多份財經刊物中撰寫專欄,講解權證的投資部署。

朱紅畢業於香港大學經濟及金融系,主修經濟學。

22/02/2017 15:26

《權證紅盤-朱紅》業績後資金繼續流入匯控(00005)購

  自從2月6日開始,港股進入新一輪資金帶動升浪,整體港股的氣氛改善,大市的成交額由今年一月份平均約500-600億港元,上升至最近的平均超過800億港元,升幅達30%以上。正如筆者在本月8日的文章所分析,整體行情或會再看高一線。恒指這輪從23000點起步,大市迅速突破24000點的重要阻力位,同時創出5個月新高24214點,直逼去年9月9日的高位24364點。從恒指牛熊證街貨分布圖分析,恒指熊證的下一個重貨區在24300-24600點,等同於共3000張期指。
 
*業績公布期,窩輪作部署*
 
  港股進入業績公布期,不少大藍籌陸續公布業績,投資者可以把握這個時機,運用窩輪捕捉波段投資機會。一般在業績公布前,市場會對個別股票進行分析判斷。投資者可以把握這個機會
,在看好該公司的業績前提下,運用部分資金買入相關股票的認購證;又或者在看淡業績的前提下,買入相關股票的認沽證部署。
  根據過往觀察投資者的買賣行為,投資者通常在業績公布前賣出認股證離場。為甚麼呢?一來如果實際的業績好過市場預期,股價未必向上,反而市場有機會借好消息出貨,導致股價受壓
。故此持有窩輪到業績公布日,不確定的因素較多,倒不如看市場預期而作相關投資部署;二來
,當公司公布完業績後,隨著市場的緊張情緒降溫,相關股票的引伸波幅或許相應下滑,這樣一來,或會增加窩輪投資的不確定性。
 
*業績公布前,沽出認購證*
 
  以昨日(21日)公布了2016全年業績的匯控(00005)為例,公司期內稅前盈利按年跌62﹒3%,至71﹒12億元(美元.下同),折合約554﹒7億港元,第四季錄得34﹒45億元(約268﹒7億港元)稅前虧損,表現遜預期。另外,匯控今年上半年再回購總值10億元股份,回購金額低於市場預期的25億至30億元。結果公司股價在昨日下午開市後裂口低開,收市跌5%。匯控的股價從2月頭開始,走勢一直向上,更創出一年新高的
69﹒1元。如果投資者在早前買入匯控的認購證,並且在業績公布前一天沽出,相信可以避免了業績好壞的風險,同時又能受惠於股價上升。過去5個交易日,有2300萬元流入匯控的認購證。從今天的市場資金流看,資金仍然繼續流入匯豐認購證。投資者如看好匯控,可留意匯豐認購證(15089),行使價72﹒88元,9月到期,實際槓桿10倍。
《中銀國際股票衍生產品部董事 朱紅》

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