為了更好地瞭解投資者的期望和顧慮，他們的財務理想與現實狀況，美盛環球資產管理對１７個國家／市場的１﹒５３萬名投資人進行了調查，並在近日發布了美盛環球投資調查。調查顯示，香港投資者在實現工作、家庭和退休的主要目標，例如置業、獲得穩定全職工作，以及確保在退休前清償所有債務方面，均落後亞洲其他地區。這可能是導致香港投資者成為全球（日本除外）第二悲觀投資者的主因，對投資的淨樂觀情緒為－７％。美盛環球資產管理是一家領先的資產管理公司，現時管理資產總值７２８０億美元。
＊整體悲觀情緒促使風險承受能力上升＊
調查顯示香港只有６２％的受訪者能夠達成獲得穩定全職工作的目標，表現落後於亞洲（日本除外）平均的７０％和全球平均的６４％。香港投資者的職業成就低於平均水準，住屋目標亦然，僅４４％的香港投資者已經置業，屬受訪市場中最低，對比亞洲（日本除外）平均的５７％和全球平均的５２％。同樣，在清償所有債務的目標方面，香港投資者亦排名最低，只有３６％的投資者已經實現目標，對比亞洲（日本除外）平均的４５％和全球平均的３９％。
香港投資者認為需要努力趕上亞洲其他地區和全球市場，相信正是導致他們對投資前景普遍感到悲觀的主因。香港受訪者的淨樂觀情緒評分為－７％，遠低於亞洲（日本除外）平均的
１８％和全球平均的２０％。
調查雖然看似自相矛盾，但我們認為香港受訪者在實現工作、家庭和退休目標方面表現落後，反而是導致其風險承受能力高於平均的主因。香港受訪者在實現主要目標時，主要挑戰是他們認為需要「迎頭趕上」的心態。投資者因而訂立較高的回報目標，試圖收窄與亞洲其他市場之間的差距。
事實上，香港投資者的未來承險意欲屬亞洲區內最高，在全球則排名第二。至於在未來１２個月會否調整存款和投資的風險水準，５６％受訪者表示會「大幅調高」或「略為調高」風險水準，對比亞洲（日本除外）平均的４４﹒５％和全球平均的３７％。
＊香港投資者未能擺脫過去的束縛＊
香港有３４％受訪者表示對過去「錯誤捕捉市場時機」普遍感到懊惱，認為是其主要投資遺憾之一，這可能是導致香港投資者提升風險承擔水準的另一個潛在因素。其次是２２％受訪者認為因「保持觀望而錯失增長」感到遺憾。
同樣，就２００７年至２００８年金融危機及其後的經濟衰退而言，認為「仍然深受影響」（１４％）或「仍然略受影響」（４７％）的香港投資者亦略高於亞洲和全球平均水準。畢竟，香港經濟與全球金融體系息息相關，加上港元與美元掛勾，意味著香港金融管理局（金管局）在金融危機期間及其後不得不跟隨美國聯儲局的利率政策。
＊風險承受能力會否壓倒悲觀情緒？＊
上述投資遺憾加上偏高的風險承受能力，意味著香港投資者已作好準備，料將更積極地追求較高的回報。至於未來１２個月的最佳投資機會，５１％受訪者表示看好當地股票，而２０％則表示會考慮國際股票。
雖然情況看似樂觀，但這種投資意願不一定可轉化為行動。事實上，香港投資者現時的投資配置反映對防衛性資產持顯著偏高比重。調查顯示受訪者的整體防衛性資產佔現有資產配置的
６４％，其中包括４０％現金、１２％固定收益、９％投資性房地產及３％黃金和貴金屬。
＊投資者傾向持有現金，因而局限回報水準＊
調查發現香港投資者的投資態度與其財務規劃策略甚為吻合。數據顯示香港的「享樂主義者」（即「只顧現在，不愁未來」的投資者）水準為全球最低（９％）。與此同時，自稱為「未雨綢繆者」（即不但要把握現在，同時會未雨綢繆的投資者）的受訪者亦高於平均水準，達
５７％，對比全球平均的４９％。香港投資者既不是完全的享樂主義者，但對未雨綢繆同時又感到麻木。這可能是受到上述的過往經驗，以及香港受訪者表示的當前憂慮所影響，憂慮因素包括環球經濟不明朗（６０％）及股市反覆波動（５５％）。
《美盛環球資產管理中國及香港零售業務主管 曾劭科》
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