《談國論企－黎偉成》內銀股季績改善資產素質提升

　　在香港上市的內地商業銀行的２０１８年一季度業績表現普見提升，乃受惠於淨利息收入加大回升速度，和貸款素質相對改善，但非利息收入業務卻普見明顯收縮，當非良性的啟示。內銀股仍需倍加努力，全面支持實體經濟的穩中求進發展。
　
＊貸放需求加快回暖使淨利息收入加速增長＊
　
　　根據已發布的季績資料，四大國有商業銀行中之三，於２０１８年一季度的業績為：（甲）中國工商銀行（０１３９８）股東應佔溢利２０１８年一季度達７９０﹒６９億元（人民幣，下同），同比增長４％，比上２０１７年同期僅增１﹒５％多增２﹒５個百分點；（乙）中國銀行（０３９８８）淨利潤於２０１８年一季度達４９０﹒６１億元同比增長５﹒０４％，相對於
２０１７年１－３月份４６６﹒４９億元所增０﹒０６％的季績大有改善；和（丙）中國建設銀行（００９３９）股東應佔溢利於２０１８年一季度達７４０﹒７６億元，同比增長５﹒４７％
，比上年同期的３﹒４２％多增２﹒０２個百分點，業績表現不錯。
　　三大國有商業銀行業績有提升，原因主要為最核心的（一）淨利息收入普見好轉，如（１）工行的淨利息收入１３７０﹒１２億元同比增長１２﹒３３％，相對於２０１７年一季度
１２１９﹒７所增的２﹒６６％多增凡９﹒６７個百殿點之普，乃受惠於利息收入
２２５６﹒３７億元同比增長１１﹒６％，較利息支出８８６﹒２５億元的８﹒０４％升幅多增３﹒５４個百分點，其中貸款餘額於２０１８年３月份末達１４﹒５６８萬億元同比增長
７﹒５３％，而存款餘額２０﹒１９萬億元則增８﹒７％。
　　和（２）中行淨利息收入８６０﹒５１億元的９﹒４７％升幅，遠高於２０１７年一季度
７８６﹒０８億元上升１﹒１７％要多增８﹒３個百分點，乃受惠於利息收入１，６３９億元的同比增長１３﹒１９％，比利息支出７７８﹒６１億元所增的７﹒７％，多增５﹒４９個百分點
；此因淨息差１﹒８５％，比上年同期上升０﹒０５個百分點，而２０１７年首季１﹒８％則下降０﹒１７個百分點，由是抵銷貸款１１﹒１３萬億元比２０１７年１２月底時所增的
２﹒１５％，較存款１４﹒３５萬億元的５﹒０８％少增２﹒９３個百分點之壓。
（３）建行淨利息收入１，２２６﹒８２億元同比增長１４﹒７４％，扭轉上年一季度
１０６９﹒２３億元跌０﹒８９％之況，乃受惠於（Ｉ）利息收入１，９９１﹒４１億元的
１０﹒９１％升幅，比利息支出所增的５﹒２３％高５﹒６８個百分點，而２０１７年同期則少增３﹒４７個百分點；其中重要因素為淨息差２﹒２２％和淨息差收益率２﹒３５％，同比分別高０﹒２１個百分點和０﹒２２個百分點，上年一季度則分別下跌０﹒２４個百分點和０﹒２７個百分點。
　　以貸款業務為主的淨利息收入受實體經濟穩中求進發展支持的同時，還受惠於（二）素質的改善，特別是中行的資產減值支出１５４﹒９４億元同比大幅減少３０﹒３４％，而上年同期則增加３９﹒４３％至２２２﹒４３億元，是為經營費用４３３﹒９７億元的增幅僅０﹒９６％的其中因由。建行的貸款減值損失３８２﹒４億元同比增長５﹒８％，相對於上年同期所增的
３５﹒２％少增２９﹒４個百分點，當然會對季績產生利好作用。
　
＊須政策性支持扭轉非利息收入業務明顯縮減＊
　
　　但工行的貸款減值支出３９０﹒４８億元同比增長２４﹒２％，該屬有需要改善之處，因工行的貸款餘額於２０１８年３月末時２２５０﹒２３億元，比３個月前的２０１７年１２月末多４０﹒３５億元，相對於２０１７年３月末時２，１５２﹒８５億元環比增３４﹒８４億元無疑要多。
　　貸款素質好轉，還可見之於（三）不良貸款率反覆下降，如工（ａ）行於此所達１﹒５４％
，比上年同期的１﹒５９％低０﹒４個百分點。撥備覆蓋率１７４﹒５１％，更比２０１７年３月末時的１４１﹒５１％要高３３個百分點。（ｂ）中行不良貸款率１﹒４３％，下降０﹒２個百分點，而不良貸款覆蓋率１６８﹒１％亦高於上年的１５９﹒５２％。（ｃ）建行的貸款減值損失３８２﹒４億元同比增長５﹒８％，相對於上年同期所增的３５﹒２％少增２９﹒４個百分點，對季績亦產生利好作用。
　　需要指出者，為（四）以服務性質為主的非利息收入業務，仍有不斷收縮的劣況，如中行的非利息收入４００﹒３５億元同比減少２１﹒３７％，表現遠遜於２０１７年一季度
５０９﹒１５億元尚增１６﹒８４％之況；工行非利息收入業務收入４６１﹒７３億元同比減少０﹒０９％。
　　中國經濟續保穩中求進發展和成長，相信商業銀行會發揮日益重要的作用。
《資深財經評論員　黎偉成》（ｗａｉｓｈｉｎｇｌａｉ２１０＠ｙａｈｏｏ﹒ｃｏｍ﹒ｈｋ）