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24/09/2018 09:05

《運籌帷幄-梁業豪》買賣盤的配對次序

  於持續交易時段內,自動配對股份的每個買賣盤的數量不得超過3000手。系統內每一個經紀代號最多存有2000個尚未執行的買賣盤,而每一個價格的輪候隊伍的買賣盤數目上限亦為2000個。現時自動對盤及成交系統以嚴格的價格及時間優先次序持續進行配對;較早時間輸入系統的買賣盤必須要完全配對及成交,系統才可處理同等價格,但較遲輸入的買賣盤。自動對盤及成交系統可支援的買賣盤指示有五種:
  (一)競價盤是沒有指定價格的買賣盤,在輸入系統後,按最終參考平衡價格進行對盤。未成交的競價盤會於持續交易時段開始前,自動取消。
  (二)競價限價盤是有指定價格的買賣盤。指定價格等同最終參考平衡價格,或較最終參考平衡價格更具競爭力的競價限價盤(即指定價格等同,或高於最終參考平衡價格的買盤,與指定價格等同,或低於最終參考平衡價格的賣盤),可按最終參考平衡價格進行對盤。未能配對,而輸入價不偏離按盤價九倍或以上的競價限價盤,將一概會被轉為限價盤,並自動轉往當日的持續交易時段。
  (三)限價盤被輸入系統內後,若輸入的買賣盤價格與相反方向掛盤的最佳價格相同,將會與系統內價格最佳的相反方向買賣盤,按時間優先次序逐一配對。餘下未成交的限價盤會於持續交易時段內保留,等候配對及成交。
  (四)增強限價盤最多可同時與兩條輪候隊伍進行配對。輸入的賣盤價可以較對手的最佳買入價低一個價位,輸入的買盤價則可以較對手的最佳賣出價高一個價位。未能成交的餘額會保留於系統內,並轉為原先指定限價的一般限價盤。
  (五)特別限價盤被輸入時,必須符有限價,但價格不會受對手的價格所限制。只要成交價不比輸入的限價為差,特別限價盤便可最多跟兩條輪候隊伍(即當時最佳買入價/最佳賣出價和較低/較高的一個價位的第二輪候名單)配對。未能成交的餘額會自動取消,不會保留於系統內,令最佳買入價與最佳賣出價的距離突然擴闊。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》
(專頁:fans﹒BennyLeung﹒com)

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